Por... Jon C. Ogg
Aeglea BioTherapeutics, Inc. (NASDAQ: AGLE) sólo ha sido pública durante unas semanas, pero los analistas de su sindicato de suscripción han emitido llamadas al alza masivas. La fuerza impulsora detrás de Aeglea es que el traje de la biotecnología está tratando de desarrollar productos terapíéuticos basados ​​en enzimas, mediante el metabolismo de aminoácidos para el tratamiento de los errores innatos del metabolismo y cáncer.
Como 24/7 Wall St. siempre advierte acerca de ser irracionalmente exuberante cuando existen tales informes optimistas, es importante tener en cuenta que su principal producto candidato (AEB1102) es sólo en la fase de ensayo clínico de fase 1 en oncología. oferta pública inicial de Aeglea terminó siendo 5.481 millones de acciones despuíés de un ejercicio parcial de sobreasignación precio a $ 10.00 por acción a mediados de abril.
Sus suscriptores se enumeran como UBS, BMO Capital Markets y Wells Fargo como los administradores de conjuntos del libro; y Needham & Company fue el co-manager. BMO Capital Markets emitió una calificación Outperform y un precio objetivo de $ 19. UBS emitió una recomendación de compra, con un precio objetivo de $ 12 conservadora mucho más precio. Ningún informe había sido visto por Needham a partir del lunes por la mañana.
rango posterior a la salida a bolsa de Aeglea ha sido $ 8.36 a $ 12.75, y su precio de cierre del viernes fue $ 8,76. Un tema destacado fue la pena señalar que la charla precio original OPI de Aeglea ha estado más cerca de un rango de precios de $ 16 a $ 18 por acción. presentación de la OPA de la compañía indicó que Aeglea tiene la intención de utilizar los ingresos netos de salida a bolsa para financiar el desarrollo continuo de AEB1102 y avanzar en sus productos candidatos adicionales. El resto se dice que es para trabajar los gastos operativos y de capital en general.
Wells Fargo es un informe que fue aún más optimista que el BMO - con un rango de valoración de $ 22,00 $ 26,00 por acción.
Es importante tener en cuenta que esta es la vista más optimista, pero dijo que el Jim Birchenough de la firma:
Nuestra calificación y perspectiva favorable con el apoyo de una plataforma propietaria centrado en el metabolismo de aminoácidos, una tubería emocionante de la terapíéutica de enzimas humanos optimizados dirigida tanto a los errores innatos del metabolismo (ECM) y la dependencia de las cíélulas cancerosas, y varias oportunidades potenciales de productos en cada categoría. En general, consideramos que los productos candidatos para la deficiencia de la enzima como el riesgo relativamente más bajo, con oportunidades comerciales predecibles, y los candidatos de productos de orientación metabolismo de las cíélulas del cáncer como de mayor riesgo, pero recompensa potencialmente superior.
El rango de valoración de Wells Fargo de $ 22,00 $ 26,00 se basa en el valor actual neto de los flujos futuros de efectivo potenciales ligados a AEB1102. Suponen $ 250 millones en ventas pico de Estados Unidos y un 25% de probabilidad de íéxito en el IEM y el 10% de probabilidad de íéxito en la LMA.
Los riesgos de AEB1102 incluyen una incapacidad para lograr la reducción adecuada arginina o correlación con beneficio clínico en la deficiencia de arginanse I, la incapacidad de identificar a los pacientes con tumores dependientes de la arginina y la imposibilidad de lograr la respuesta tumoral adecuada.
tesis de inversión de Wells Fargo se basa en Aeglea estar bien posicionada con una plataforma propia y que tiene una tubería emocionante de la terapíéutica de enzimas optimizadas humanos dirigidos tanto IEM y el cáncer.
Wells Fargo dijo:
En general, consideramos que los productos candidatos para la deficiencia de la enzima como el riesgo relativamente más bajo, con oportunidades comerciales predecibles, y los candidatos de productos de orientación metabolismo del cáncer como de mayor riesgo, pero recompensa potencialmente superior.
Aeglea ( AGLE ) acciones cerraron con un alza de 11,40% a $ 9,76 el lunes. Esto suena muy bien en la superficie, y es mucho mejor que todos menos un puñado de acciones lleva a cabo sobre las ganancias porcentuales. No obstante, su volumen de operaciones era de unos 113.000 acciones en el día - menos volumen que el pasado lunes y martes pasado.
El sector de la biotecnología es uno de esos casos en los que no puede ser al revíés masivo en los meses y / o años venideros. Dicho esto, estas llamadas masivas al alza tambiíén vienen con una gran cantidad de riesgo. El potencial de crecimiento de Aeglea es nada menos que un alto riesgo comparada con la hipótesis alta recompensa que sólo debe ser considerado por los inversores más agresivos que no tienen aversión al riesgo.
