Por... Lee Jackson
Una medida con la que los analistas de Wall Street a menudo cuentan cuando realizan su trabajo en diversos sectores es períodos comparables en el pasado. La razón es que a menudo ocurren ciclos en los que pueden mirar al pasado en busca de rendimiento mientras comparan estadísticas actuales que coinciden con las de años anteriores. Eso es exactamente lo que está sucediendo en el sector bancario ahora, y los analistas de RBC dicen que las acciones bancarias deben comprarse y ser propiedad ahora.
El equipo de RBC señala en un nuevo informe de investigación que la configuración para el sector bancario es muy similar al período de 1994 a 1998. Durante ese tiempo, que tuvo algunos años sobresalientes para el S&P 500, los bancos produjeron un sólido rendimiento superior. Con la Reserva Federal aparentemente hecha recortando las tasas de interés, la similitud entre entonces y ahora es sorprendente.
Los analistas señalaron esto en el informe:
La Reserva Federal indicó que no participaría en más aumentos de las tasas de interés durante el resto de 2019. Si bien la decisión de la Reserva Federal se produce después de informes económicos lentos, seguimos siendo constructivos en el panorama macro general, y afirmamos que los bancos están posicionados para funcionar bien en el entorno actual. Creemos que para muchos participantes en el mercado, las expectativas actuales están ancladas en la actualidad del período 2004-2006, a pesar de la disparidad del período actual con el anterior, en nuestra opinión. Mirando hacia atrás a los ciclos de tasas de interés anteriores, creemos que el entorno actual tiene más en común con 1994-1998 que con 2004-2008.
Si bien a los analistas de RBC les gusta todo el sector ahora, estas cinco compañías principales son las favoritas. Todos tienen una calificación superior.
Banco de America
La compañía registró resultados sólidos en el tercer trimestre y ahora es una de las mejores elecciones en Wall Street. Bank of America Corp. (NYSE: BAC) es una presencia ubicua en los Estados Unidos, que ofrece diversos productos y servicios bancarios y financieros para consumidores individuales, pequeñas y medianas empresas, inversores institucionales, corporaciones y gobiernos en los Estados Unidos e internacionalmente. Opera unos 5.100 centros bancarios, 16.300 cajeros automáticos, centros de llamadas y plataformas bancarias en línea y móviles.
El banco informó que el ingreso neto del tercer trimestre aumentó un 4% a $ 7,5 mil millones. El ingreso neto ajustado de $ 0.56 por acción excedió la estimación consensuada de los analistas encuestados por Refinitiv. Tres de las cuatro divisiones principales del banco informaron ganancias en ingresos, lideradas por su negocio bancario global, con un aumento del 8% a $ 5.2 mil millones en comisiones bancarias de inversión más altas.
Los inversores del Bank of America reciben un dividendo del 2,17%. El precio objetivo de RBC para las acciones es de $ 35, y el precio objetivo de consenso de Wall Street es de $ 33.58. La acción cerró el jueves a $ 33.23.
Citigroup
Este banco superior se ha recuperado desde que se informaron las ganancias, pero aún ofrece un punto de entrada estelar. Citigroup Inc. (NYSE: C) tiene aproximadamente 200 millones de cuentas de clientes y opera en más de 160 países y jurisdicciones. Brinda a los consumidores, corporaciones, gobiernos e instituciones una amplia gama de productos y servicios financieros, que incluyen banca de consumo y crédito, banca corporativa y de inversión, corretaje de valores, servicios de transacción y gestión de patrimonio.
Operando a un precio todavía muy barato de 8.6 veces las ganancias estimadas para 2020, este parece muy razonable en lo que sigue siendo un mercado de valores caro. Un programa continuo de recompra de acciones en el banco es muy positivo. Además, la compañía reportó ganancias e ingresos del tercer trimestre que superaron las proyecciones ya que los resultados comerciales más fuertes de lo esperado compensaron los márgenes crediticios más débiles.
Los inversores de Citigroup reciben un dividendo del 2,69%. RBC tiene un precio objetivo de $ 76, aunque el objetivo de consenso es $ 83.56. Las acciones cerraron a $ 75.81 el jueves.
Fifth Third Bancorp
Este banco súper regional superior es increíblemente barato en este momento. Fifth Third Bancorp (NASDAQ: FITB) es una compañía de servicios financieros diversificada y la matriz indirecta de Fifth Third Bank, un banco autorizado por Ohio. Al 30 de junio de 2019, Fifth Third tenía $ 169 mil millones en activos y operaba 1,207 centros bancarios de servicio completo y 2,551 cajeros automáticos con la marca Fifth Third en Ohio, Kentucky, Indiana, Michigan, Illinois, Florida, Tennessee, Virginia Occidental, Georgia y Norte Carolina
Fifth Third se encuentra entre los administradores de dinero más grandes del Medio Oeste y, al 30 de junio de 2019, tenía $ 399 mil millones en activos bajo cuidado, de los cuales administró $ 46 mil millones para individuos, corporaciones y organizaciones sin fines de lucro a través de su fideicomiso y registrado asesoría de inversiones en empresas.
Impulsado por los mayores ingresos de la banca hipotecaria, Fifth Third entregó una sorpresa positiva de 2.7% en las ganancias del tercer trimestre. Las ganancias por acción ajustadas superaron las estimaciones consensuadas de los analistas. Un aumento de los ingresos, ayudado por la expansión del margen y el crecimiento de los ingresos por comisiones, fue una clave positiva. Además, la empresa muestra una posición de capital muy fuerte.
Los accionistas reciben un dividendo de 3.15%. El precio objetivo de $ 32 RBC se compara con un objetivo de consenso de $ 31.20. La última acción cotizó a $ 30.51.
KeyCorp
Este banco de mediana capitalización tiene sentido para el cuarto trimestre y para 2020. KeyCorp (NYSE: KEY) opera como el banco holding de la Asociación Nacional KeyBank, que brinda servicios de depósitos, préstamos, gestión de efectivo e inversiones a individuos, pequeños y pequeños. empresas medianas
La compañía también ofrece una amplia gama de productos sofisticados de banca corporativa y de inversión, como asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones, deuda y capital público y privado, sindicación y derivados a empresas del mercado intermedio en industrias seleccionadas en todo Estados Unidos bajo el letrero de KeyBanc Capital Markets.
Dado que el crédito general se mantiene sólido, el crecimiento de las ganancias y los depósitos de préstamos y comisiones son métricas positivas para el banco. Informó ingresos sin intereses de $ 650 millones para el tercer trimestre de 2019, en comparación con $ 609 millones para el mismo trimestre del año pasado.
Los inversores reciben un dividendo de 3.83%. RBC ha establecido su precio objetivo en $ 22. El objetivo de consenso es $ 19.65, y las acciones cerraron en $ 19.30.
PNC Financial
Este banco regional superior es quizás una de las mejores jugadas bancarias ahora. PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) es una de las organizaciones de servicios financieros diversificados más grandes de EE. UU. Y el sexto mayor banco de EE. UU. Por depósitos, con $ 382 mil millones en activos.
PNC ofrece servicios de banca minorista y comercial; banca hipotecaria residencial; servicios especializados para corporaciones y entidades gubernamentales, incluyendo banca corporativa, financiamiento de bienes raíces y préstamos basados en activos; y gestión de patrimonios y gestión de activos. Con un crecimiento constante de las ganancias y una cartera de préstamos muy positiva y en crecimiento, la compañía es una de las principales acciones de bancos súper regionales.
PNC registró un beneficio del tercer trimestre mejor de lo esperado, impulsado por un mayor crecimiento de los préstamos. La cartera de préstamos del banco creció 6.5% a $ 237.4 mil millones, con préstamos comerciales que representan alrededor del 67% del total de préstamos. La compañía sigue siendo uno de los prestamistas locales más grandes de Estados Unidos por activos, y dijo que los ingresos netos por intereses aumentaron 1.5% a $ 2.50 mil millones, ya que los préstamos más altos y los costos de préstamos más bajos compensan las tasas de interés más bajas.
Los accionistas reciben un dividendo de 3.01%. El precio objetivo de RBC es de $ 150. El objetivo de consenso es $ 149.88, y PNC cerró a $ 153.07 por acción.
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Con los resultados publicados para el tercer trimestre, y el sector aún aparentemente desfavorecido con muchos gerentes de cartera, tiene sentido mirar a algunas de estas compañías sobresalientes. Todos pagan dividendos confiables, por lo que el potencial de rendimiento total combinado con un grado de seguridad los convierte en buenas adiciones a las cuentas de crecimiento a largo plazo, especialmente dado el potencial para que el sector supere en el futuro.
