Por... Chris Lange
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) ha sido la fuerza dominante del mercado con más y más personas que recurren al comercio en línea, lo que ha sido especialmente evidente en esta temporada de fiestas. Sin mencionar que la plataforma en la nube de Amazon es una de las más grandes de la industria, con un enorme potencial para un crecimiento continuo. Teniendo en cuenta todo esto, un analista acaba de lanzar un aspecto actualizado en Amazon en la víspera del Año Nuevo.
La firma de investigación independiente Argus señaló que la cantidad de artículos de Amazon entregados con Prime un día y Prime el mismo día casi se cuadruplicó con respecto al año anterior. La firma cree que la velocidad y la confiabilidad de los envíos de Amazon representan un diferenciador competitivo sostenible que continuará creciendo en importancia.
Al igual que otras compañías de tecnología masiva, Amazon enfrenta un mayor escrutinio regulatorio, incluidas las presiones para "desintegrar la compañía". Argus no anticipa ningún cambio inminente en la estructura operativa relacionada con las fuerzas políticas, pero podría haber mayores esfuerzos para cortar los servicios web y electrónicos de Amazon. negocio de productos de sus operaciones minoristas.
Incluso con una actualización de finales de año, Amazon ha tenido un rendimiento inferior al mercado en 2019, en parte debido a las presiones de margen relacionadas con el envío de un día y el desarrollo del programa Prime Video. El éxito a largo plazo de Amazon ha venido de hojear las métricas convencionales de Wall Street.
Irónicamente, esta estrategia finalmente condujo a la rentabilidad que hizo que Amazon explotara más en 2017 y 2018. Argus cree que las inversiones actuales serán validadas de manera similar. En este momento, Amazon ha demostrado su capacidad para aprovechar las relaciones con los proveedores en el espacio minorista, una próspera plataforma de hogar conectado y el dominio del mercado en infraestructura de nube como servicio (IaaS).
En el informe, Argus detalló:
Desde la perspectiva del inversor, la preocupación más inmediata es sobre los márgenes. Amazon enfrenta mayores costos al implementar la entrega de un día y el mismo día. También está gastando para crear más contenido de Prime Video que pueda destacarse en un campo de transmisión cada vez más concurrido, ahora que Disney y Apple han introducido nuevos servicios (y con Peacock de NBC en 2020). En el 3T19, el costo de bienes y los costos de cumplimiento de Amazon aumentaron más rápido que los ingresos. Como resultado de este esfuerzo principalmente basado en América del Norte, la ganancia operativa de América del Norte (excluyendo AWS) disminuyó 37% año tras año.
Como resultado, Argus reiteró una calificación de Compra con un precio objetivo de $ 2,250, lo que implica un alza de casi 22% del precio de cierre más reciente. Vale la pena señalar que este precio objetivo está por encima del objetivo de consenso de $ 2,167.56.
Las acciones de Amazon cotizaron a $ 1,847.84 el martes, en un rango de 52 semanas de $ 1,460.93 a $ 2,035.80.
