Por... Nigam Arora
Hasta la semana pasada, el S&P 500 había aumentado más del 20% desde su mínimo de mediados de marzo. Esa concentración explosiva pronto terminará.
La fuerza que ha impulsado el repunte del mercado de valores está a punto de agotarse esta semana. Esa fuerza está relacionada con un apretón corto.
Dow Jones Industrial Average ETF DIA, -1,34%, que rastrea el DIA Jones Industrial Average DJIA, -1,38%.
Tenga en cuenta lo siguiente:
• El gráfico muestra que el 65% de la recuperación está relacionada con un apretón corto. A partir del jueves pasado, el S&P 500 fue más de un 20% más alto que su mínimo de mediados de marzo, un desarrollo sorprendente.
• El gráfico muestra que muchas acciones y ETF cayeron en las zonas de compra de Arora cuando cayó el mercado de valores.
• Un apretón corto ocurre cuando los vendedores cortos se sienten obligados o se ven obligados a comprar para cubrir posiciones cortas.
• Se produce un pequeño apretón en las olas. El rally actual ha consistido en muchas oleadas de apretones cortos.
• Es importante centrarse en la palabra "relacionado" (como en "relacionado con un pequeño apretón").
• Un apretón corto a menudo conduce a un ciclo de otras acciones.
• A medida que el mercado bursátil sube con una contracción corta, la multitud de momo (impulso) salta a comprar debido al impulso al alza. Esto se suma a la compra.
• A medida que las compras de la multitud de momo continúan, las señales de compra se dan en muchos indicadores técnicos. Luego, los operadores con orientación técnica se lanzan a comprar el mercado de valores.
• En un continuo aumento del mercado, FOMO (miedo a perderse) se afianza, y muchos inversionistas entran a comprar sin comprender completamente lo que realmente está sucediendo.
• Aproximadamente en este momento, algunos inversores familiares comienzan a saltar al mercado de valores pensando que todo está claro.
• A medida que aumenta el mercado, los vendedores en corto ponen nuevos "cortos" y el ciclo continúa.
• Lo más importante sobre los apretones cortos es que finalmente se agotan. Esto elimina la compra artificial que impulsó un repunte en el mercado de valores.
• Los inversores han dicho que no hubo advertencia del coronavirus. Eso no es cierto. El 22 de enero, la llamada del Informe Arora , como se muestra en el cuadro, era que el coronavirus podría causar una caída en el mercado. Después de descubrir que los inversores continuaron comprando acciones, escribí el 30 de enero que la arrogancia y la codicia entre los inversores de impulso "pueden resultar peligrosos para los inversores". Además de una posible cura, el curso de la recuperación del mercado de valores dependerá del comportamiento de los inversores "desnudos". Consulte " Los inversores 'desnudos', no los números de coronavirus, determinarán la cantidad de acciones que se recuperan ".
Acciones clave
Un pequeño apretón ha sido especialmente cruel en acciones que tienen una gran ponderación en el S&P 500 SPX, -1,01%. Los apretones cortos han sido más notables en Amazon AMZN, + 6,17%, De Apple AAPL, + 1.96%, Microsoft MSFT, + 0.22% y Facebook FB, -0,22%. Las reducciones cortas también han sido especialmente viciosas en las existencias de semiconductores como AMD AMD, + 5.29%, Intel INTC, + 2.73% y Nvidia NVDA, + 2.62%. Entre las acciones especulativas, Tesla TSLA, + 13,60% está experimentando un gran apretón corto. Además de los índices bursátiles, los inversores deben vigilar de cerca las acciones mencionadas anteriormente.
Agotamiento
De acuerdo con nuestros algoritmos en The Arora Report, la fuerza relacionada con la presión corta que ha impulsado esta recuperación del mercado de valores probablemente terminará esta semana. Debería haber una presión a la baja en el mercado de valores después de que finalice la restricción, a menos que haya nuevos desencadenantes al alza, como desarrollos médicos contra el coronavirus, sorpresas agradables en lo que las compañías dicen sobre el futuro en sus informes de ganancias y llamadas en conferencia, más estímulo monetario de la Fed y más estímulo fiscal del gobierno.
¿Deberías comprar o vender?
Los mercados bajistas se caracterizan por fuertes manifestaciones. Si se encuentra una cura pronto, la concentración continuará. En ausencia de una cura, la probabilidad de que la concentración fracase será alta. Los inversores deben utilizar un marco objetivo para comprar y vender.
