Snowflake ( SNOW ) saldrá a bolsa el miércoles 16 de septiembre. La compañía proporciona un almacén de datos SQL y desglosa su arquitectura de almacenamiento de datos en almacenamiento, almacenes virtuales (computación) y servicios en la nube.
Oferta: 28 millones de acciones (más 4,2 millones reservados para opciones de suscripción) a un precio de 75-78 dólares por acción, lo que sitúa el valor en unos 2,200 millones de dólares en el punto medio. La capitalización de mercado propuesta se ubica cerca de $ 24 mil millones en el extremo superior.
Estructura: las acciones de clase A tienen un voto, las acciones de clase B tienen 10 votos por acción. Una vez finalizadas la oferta y las colocaciones privadas, los accionistas de Clase B poseerán aproximadamente el 86,3% de las acciones en circulación y poseerán el 98,4% del poder de voto.
Cómo gana dinero: Snowflake opera con créditos de clientes, que se cobran solo cuando un cliente está usando recursos. Hay cuatro ediciones Snowflake diferentes (Estándar, Empresarial, Business Critical, Virtual Private) y los clientes pueden comprar el servicio a pedido o mediante capacidad prepaga.
Finanzas: Los ingresos de 2019 fueron de $ 264.7M (+ 173% Y / Y) con una pérdida neta de $ 348.5M (pérdida de $ 178M en el año anterior). Los ingresos del primer semestre fueron de $ 242 millones (+ 133%) con una pérdida neta de $ 171,3 millones (pérdida de $ 177,2 millones el año anterior).
Métricas comerciales clave: ingresos por productos, $ 252.2 millones en 2019 (+ 163%) y $ 227 millones en el 1S20 (+ 126%); Obligaciones de productos restantes, $ 426.3M en 2019 (+ 233%) y $ 688.2 en H1 (+ 211%); Clientes totales, 2.392 en 2019 (+ 152%) y 3.117 en el primer semestre (+ 101%); Tasas netas de retención de dólares, 169% en 2019 y 158% en el primer semestre; Clientes con ingresos por productos TTM superiores a 1 millón de dólares, 41 en 2019 (frente a 14 el año anterior) y 56 en el primer semestre (frente a 22).
TAM: Snowflake estima un mercado direccionable de $ 81 mil millones para su plataforma de datos en la nube. La compañía cita datos de IDC que muestran que el mercado combinado de plataformas de integración y gestión de datos analíticos y herramientas de análisis e inteligencia empresarial se valorará en 56.000 millones de dólares al final del año y en 84.000 millones de dólares a finales de 2023.
Competidores: AWS de Amazon, Microsoft Azure, Google Cloud son los principales actores de la industria. La plataforma de datos en la nube de Snowflake también opera en esas nubes públicas, principalmente en AWS.
Datos clave: Salesforce Ventures y Berkshire Hathaway comprarán acciones por valor de 250 millones de dólares en una colocación privada al precio de la OPI (alrededor de 3,125 millones de acciones cada una en el punto medio). Berkshire también comprará alrededor de 4 millones de acciones a un accionista vendedor.
Buceo más profundo: Snowflake y Data Blizzard
Recursos: Guía oficial de precios y presentación S-1 modificada de Snowflake .
