WR Grace & Co. (NYSE: GRA ) cerró + 27% en la operación de ayer después de recibir una oferta de adquisición oportunista de $ 4 mil millones del principal accionista 40 North Management después de que las acciones se desplomaran un 63% hasta la fecha.
A última hora de hoy, el directorio de la compañía dijo que creía que la propuesta de $ 60 / acción de 40 North subvalora significativamente a la compañía y no es una base para más discusiones.
Mientras tanto, la oferta de compra parece baja y podría ser una táctica para atraer una oferta competitiva, escribió anteriormente el analista de Robert W. Baird, Ben Kallo.
La oferta de $ 60 por acción de 40 North es 9,6 veces la estimación de Baird para el EBITDA ajustado "normalizado", dice Kallo, al ver una oferta más plausible de al menos 12 veces el EBITDA.
Según Bloomberg, el analista de CL King, David Silver, considera el potencial de un acuerdo entre Grace y PQ Group Holdings. (NYSE: PQG ), que, según él, se negocia con un descuento significativo frente a Grace, posiblemente útil en una fusión de acciones de iguales u otro acuerdo fiscalmente eficiente.
