El sector financiero del Reino Unido, que fue excluido del acuerdo comercial entre Gran Bretaña y la UE de la semana pasada, pierde el acceso automático a los mercados financieros de la UE el jueves.
Y aunque las empresas financieras se han estado preparando para la transición de la mayoría de los activos denominados en euros, como acciones y derivados, fuera del Reino Unido, todavía no está claro cómo se desarrollarán las cosas el 4 de enero, el primer día de negociación de 2021, y para el a largo plazo, según Reuters.
Las acciones de los bancos de la UE y el Reino Unido, en general, han caído en las operaciones del martes: Lloyds Banking Group ( LYG -5,1% ) , Barclays ( BCS -1,5% ) , Deutsche Bank ( DB -2,2% ) , ING Group ( ING -1,3% ) .
"Este es un evento de gran explosión y esa es una de las cosas que el mercado no ha entendido realmente", dijo a Reuters Alasdair Haynes, director ejecutivo de la plataforma de negociación de acciones Aquis Exchange, con sede en Londres. "Esto es, literalmente, todo se mueve en un día específico y tenemos que rezarle a Dios para que no ocurra algún evento extraordinario en el mercado que genere grandes volúmenes".
El cambio divide los mercados de acciones, bonos y derivados de Europa en dos grupos de negociación separados. Los bancos de la UE deben negociar acciones denominadas en euros dentro del bloque a partir del 4 de enero, cambiando de las plataformas administradas por Cboe ( CBOE -1.6% ) Europe, Aquis Exchange, London Stock Exchange's Turquoise y Goldman Sachs ( GS -0.6% ) en Londres a Hubs de la UE que han abierto en París o Ámsterdam.
La mayoría de las acciones todavía se negocian en las bolsas de casas de los bancos, pero casi toda su negociación transfronteriza de acciones en los 27 estados restantes de la UE se realiza en las plataformas de Londres. Eso ascendió a EUR 8,600 millones ($ 10,400 millones) por día durante octubre, lo que representa una cuarta parte de todas las operaciones europeas, según datos de Cboe.
El Banco de Inglaterra ha dicho que la negociación de swaps de tipos de interés por valor de ~ 200.000 millones de dólares podría verse interrumpida ya que los bancos que operan en el Reino Unido y la UE deberán negociar dentro de sus propias jurisdicciones o en plataformas aprobadas en Nueva York.
Algunos esperan que Gran Bretaña alivie las restricciones en el último minuto para minimizar las interrupciones. Los reguladores han tomado algunas medidas para mitigar el riesgo al permitir que los bancos de la UE continúen compensando derivados en Londres de manera temporal, dijo Erik-Jan van Dijk, jefe de tesorería y derivados de Achmea Investment.
Sin embargo, los reguladores estarán atentos. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha dicho que el banco central tendrá su "arsenal" a mano, pero hasta ahora los reguladores no esperan ninguna amenaza para la estabilidad financiera.
"No se puede descartar que habrá alguna interrupción particular dada la escala del cambio, pero en general estamos satisfechos de que haya habido una buena gestión proactiva de los riesgos en todo el sistema", dijo Nikhil Rathi, director ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. Reuters.
