Con el permiso de Juan Sainz, os pego esto aquí porque me parece muy interesante.
Texto completo con vídeos, aquí:
https://juanst.com/bolsas-de-valores/spac/Pasad por la web para verlo mejor.
--
Qué es una SPAC
En los mercados suelen surgir cada cierto tiempo una nueva modalidad de incorporación a Bolsa por parte de las empresas. En este terreno, durante este 2020 empieza a hablarse cada vez más de las SPAC.
Índice de contenidos:
Las SPAC son
2020: El BOOM de las SPACs en EEUU
Bill Ackman crea la mayor SPAC del momento
Longview Acquisition Corp.
Fusión con Butterfly Network en 2021
PAYSAFE se fusionará con la SPAC de Bill Foley
La primera SPAC en España
En 2021 seguirá el BOOM de las SPACs
Selección de SPACs para 2021
SPACs sobre Cannabis en 2021
Las SPAC son
SPAC viene de las siglas Special Purpose Acquisition Companies.
Las SPAC son empresas que salen a cotizar a Bolsa con fondos captados por sus accionistas con el propósito de adquirir compañías en funcionamiento. Son empresas ‘carcasa’ con el objetivo o propósito especial de adquisición de otras sociedades.
Es decir, una SPAC es una compañía que tan ‘solo’ cuenta con dinero y con un proyecto de fusión o absorción de otras empresas.
2020: El BOOM de las SPACs en EEUU
Este 2020 ha sido un año en el que las SPACs se han disparado. La mitad de las incorporaciones a Bolsa en EEUU han sido realizadas por SPACs. Hasta el mes de noviembre han debutado en el mercado estadounidense 210 SPACs con un valor de 72.400 millones de dólares (fuente: SPAC Research).
Los bancos colocadores más activos hasta noviembre de 2020 están siendo:
Credit Suisse (38)
Citigroup con (36)
Goldman Sachs con (30)
Algunas SPAC que han cerrado la fusión en 2020 con otras compañías son:
Gores Metropoulos (SPAC) con Luminar. El valor empresa de la nueva compañía es de 2.900 millones de dólares.
Kensington Capital Acquisition (SPAC) con QuatumScape. El valor empresa de la nueva compañía es de 3.321 millones de dólares.
Spartan Energy Acquisition (SPAC) con Fisker. El valor empresa de la nueva compañía es de 1.900 millones de dólares.
Conyers Park II Acquisition (SPAC) con Advantage Solutions. El valor empresa de la nueva compañía es de 5.200 millones de dólares.
Bill Ackman crea la mayor SPAC del momento
Bill Ackman se ha unido al pequeño grupo de inversores y gestores que han creado hoy una SPAC en los mercados de valores internacionales. Además, hasta este 2020 y a través de su gestora Pershing Square, Bill Ackman ha creado la mayor SPAC con un importe que supera los 4.000 millones de dólares, Pershing Square Tontine Holdings. Esta SPAC busca los llamados ‘unicornios’ (compañías con una valoración superior a 1.000 millones de dólares) pero que estén algo ‘maduros’, es decir, con un historial de crecimiento comprobado, un equipo directivo fuerte y un balance sólido entre otras características.
Longview Acquisition Corp.
Una de las SPAC que existen en el mercado es Longview Acquisition Corp. Esta SPAC tiene previsto fusionarse con el proveedor de imágenes médicas Butterfly Network. El valor de empresa de la fusión se estima en 1.500 millones de dólares aproximadamente.
Lo que ofrece Butterfly Network es un transductor de ultrasonido que utiliza semiconductores y que puede proporcionar imágenes de todo el cuerpo con sólo una sonda de mano. La tecnología usa la inteligencia artificial para entregar dichas imágenes. Sólo se necesitaría un móvil o una tablet para poder ver dichas imágenes.
Fusión con Butterfly Network en 2021
El objetivo de Butterfly es producir imágenes médicas avanzadas a precios más asequibles a cómo se pueden hacer hoy en el mercado. Se espera que el acuerdo de fusión se cierre durante el primer trimestre de 2021.
PAYSAFE se fusionará con la SPAC de Bill Foley
Foley Trasimene Acquisition Corp II, la SPAC del inversor estadounidense, ha llegado a un acuerdo con Paysafe Group Holdings para fusionarse y crear una plataforma de pagos, que ya venía respaldada por Blackstone, valorada en 9.000 millones de dólares incluida la deuda.
La primera SPAC en España
Aunque el propio presidente de la CNMV en 2020, Sebastián Albella, habló de lo interesante que sería ver salidas a Bolsa de SPACs en España, a pesar de que desde el propio BME también se indicó que están viendo la posibilidad de facilitar el proceso de incorporación de una SPAC a Bolsa, creo que todavía quedarán unos cuantos meses para ver la primera SPAC en España.
¿Será 2021 el año en el que veamos el debut en los mercados de valores españoles de una SPAC?
En 2021 seguirá el BOOM de las SPACs
Las cifras de incorporaciones a Bolsa y de importes captados por las SPACs en EEUU será difícil de mantener en 2021. Pero la inercia que llevan estas sociedades que se incorporan a Bolsa con el propósito de adquirir compañías y el número de las que están pendientes de hacerlo, hace prever que 2021 seguirá siendo un año bastante activo para las SPACs.
En Europa también 2021 será un año en el que se den a conocer de una manera más importante. Puede incluso que el número de incorporaciones sea elevado ya que no hemos tenido muchas en el continente europeo durante 2020.
Selección de SPACs para 2021
En el siguiente vídeo podemos ver la selección 8 SPACs que tienen buenas perspectivas para 2021 (audio en inglés).
A continuación, también podemos ver en el siguiente vídeo la selección de tres SPACs que parece que lo pueden hacer bien durante este año 2021. Una de ellas busca hacer una gran operación corporativa dentro del sector del cannabis. Grandes compañías como Amazon o Tesla mantienen ya un gran interés en estas sociedades y están involucradas de alguna manera en varias SPACs.
SPACs sobre Cannabis en 2021
La Nueva Administración estadounidense, con Joe Biden como nuevo Presidente de EEUU tras la salida de Donald Trump, puede abrir una nueva etapa para el sector del Cannabis en dicho país. La legalización total, en todo EEUU, del Cannabis y la Marihuana está cada vez más cerca. Esta situación está provocando la creación de varias SPAC sobre el sector del Cannabis.
En noviembre de 2020 conocimos el acuerdo de SPAC de cannabis más grande de la historia hasta el momento. Jay-Z firmó dicho acuerdo con Subversive Capital, Roc Nation, Caliva, Left Coast Ventures.
El llamado ‘fin de la prohibición del Cannabis’ y de la Marihuana en EEUU por tanto ya, para muchos, ha llegado. La existencia de Jay-Z y sus nuevos productos ofrecidos en California entre los que se encuentran ‘porros’ a 50 dólares («OG Handroll») son un buen ejemplo de ello.
Algunas de las SPACs sobre el sector del Cannabis son:
Silver Spike Acquisition
Schultze Acquisition
Subversive Capital Acquisition
Collective Growth Corp
