Analistas
Resumen
Aurora informó los resultados del trimestre que finalizó el 31 de diciembre de 2020, que mostraron ingresos planos y un consumo continuo de efectivo.
Aurora casi duplicó su recuento de acciones en los últimos seis meses, lo cual es una señal ominosa para los accionistas, ya que la emisión incesante de acciones continúa bajo el programa ATM.
Seguiremos siendo negativos en las acciones hasta que Aurora aumente sus ingresos y reduzca significativamente el gasto de efectivo.
Aurora Cannabis (NYSE: ACB ) informó los últimos resultados del segundo trimestre fiscal de 2021 y mostró otro cuarto de dilución masiva para los accionistas existentes. Nuestra visión de larga data está confirmada de que es estructuralmente imposible que Aurora tenga un flujo de efectivo positivo en función de su negocio existente. Creemos que la empresa seguirá quemando toneladas de efectivo y los inversores lo financiarán mediante nuevas emisiones de acciones. Va a ser una pesadilla de dilución sin fin. Por lo tanto, nos estamos volviendo bajistas con respecto a la acción debido a su perspectiva de empeoramiento.
Sin mejora
Creemos que hay tres cosas por las que los inversores deben preocuparse cuando se trata de Aurora: ingresos, gasto de efectivo y dilución. Estas tres cosas dictan si los accionistas existentes se diluirán constantemente como lo ha hecho la compañía desde 2018, lo que provocó una pérdida> 90% del precio de sus acciones.
Los ingresos son importantes porque esta es la única forma en que Aurora podría convertirse en una entidad independiente viable en su forma actual. Las reducciones de costos son importantes, pero la empresa ha hecho recortes y es probable que quede un espacio limitado para recortes de costos adicionales. Por lo tanto, para reducir la quema de efectivo y eventualmente convertirse en efectivo positivo, Aurora absolutamente necesita aumentar sus ingresos. Sin embargo, la compañía una vez más no logró un crecimiento de los ingresos en su último trimestre. La debilidad se debió a menores ventas recreativas canadienses que fueron compensadas por mayores ventas médicas internacionales. Sin embargo, la tendencia es preocupante porque el mercado recreativo canadiense en general creció durante el cuarto trimestre, lo que significa que Aurora perdió participación de mercado. Canopy (NYSE: CGC ) registró un aumento intertrimestral del 9% en las ventas y Aphria (NASDAQ:APHA ) las ventas de cannabis crecieron un 11% el último trimestre. Por lo tanto, la ejecución de las ventas ha sido decepcionante, lo que tiene el mayor impacto en nuestra perspectiva negativa a corto plazo para Aurora. Sin un crecimiento de primera línea, Aurora seguirá luchando y consumiendo el capital de los accionistas.
