Por... Brenna Hughes Neghaiwi , Matt Scuffham
La presión sobre Credit Suisse aumentaba el martes por las pérdidas vinculadas a la caída de Archegos Capital, y los analistas e inversores advirtieron que los planes de recompra de dividendos y acciones podrían tener que suspenderse.
Las pérdidas en Archegos, una oficina familiar dirigida por el ex gerente de Tiger Asia, Bill Hwang, provocaron una venta masiva de acciones bancarias el lunes, ya que los inversores temían que se verían obligados a realizar grandes amortizaciones después de extender miles de millones de dólares en apalancamiento al fondo.
Los prestamistas globales pueden perder más de $ 6 mil millones en Archegos, dijeron fuentes familiarizadas con las operaciones que involucran a la firma de inversión estadounidense.
Credit Suisse y Nomura de Japón se llevarán la peor parte de esto, según declaraciones de los bancos y fuentes, y una fuente cercana al prestamista suizo dijo que sus pérdidas podrían llegar a los 4.000 millones de dólares. El banco se ha negado a comentar sobre el tamaño de las pérdidas.
Las acciones de Credit Suisse cayeron aún más el martes, cotizando a la baja un 3,6% a las 1355 GMT, llevando su pérdida en lo que va de semana al 16%. Las acciones de la mayoría de los otros grandes bancos europeos subieron en las operaciones matutinas.
Los bancos estadounidenses cotizaban un poco más arriba antes de la comercialización, con Morgan Stanley subiendo un 0,7%, Goldman Sachs subiendo un 0,3%, JPMorgan un 0,2% más y Citigroup un 0,2%.
La perspectiva de grandes pérdidas en Credit Suisse está acumulando presión sobre la administración del prestamista, que ya se está recuperando de las consecuencias que rodearon a la compañía financiera de cadena de suministro colapsada Greensill.
El martes, Ethos, que asesora a los accionistas sobre gobierno corporativo, dijo que los inversores de Credit Suisse deberían votar en contra de la remuneración de la junta y los ejecutivos en su próxima reunión anual.
“Estos nuevos casos se suman a una increíble cantidad de fallas en la gobernanza”, dijo Vincent Kaufmann, director ejecutivo de la Fundación Ethos.
Es probable que los inversores se pregunten por qué Credit Suisse parece haber sufrido mayores pérdidas en Archegos que algunos de los otros corredores del fondo.
El brazo de corretaje del Mitsubishi UFJ Financial Group de Japón señaló el martes pérdidas potenciales en su subsidiaria europea de alrededor de $ 300 millones relacionadas con un cliente estadounidense, y se negó a comentar si ese cliente era Archegos.
Dos fuentes cercanas al asunto confirmaron informes de que varios de los bancos más grandes de Archegos discutieron durante la noche del jueves si podrían llegar a un acuerdo para limitar el impacto de deshacer las posiciones de la firma.
Sin embargo, no se llegó a un acuerdo firme, y Goldman Sachs realizó un gran intercambio de acciones en bloque, de alrededor de $ 3 mil millones a $ 4 mil millones, antes de que el mercado abriera el viernes en un intercambio acordado con el fondo, según una de las fuentes.
"LOS HITS SIGUEN LLEGANDO"
Varios analistas señalaron el martes que el programa de recompra de acciones y los dividendos de Credit Suisse podrían estar en riesgo como resultado del escándalo.
“Los éxitos siguen llegando para Credit Suisse”, escribió Eoin Mullany en Berenberg.
"Creemos que Credit Suisse tendrá que suspender la recompra de acciones, mientras que a largo plazo creemos que lo llevará a reevaluar la forma en que asume y gestiona el riesgo".
Un inversor de deuda de Credit Suisse dijo que era poco probable que el banco pudiera restaurar su programa de recompra de acciones antes de 2023.
También es probable que el banco enfrente demandas regulatorias de un mayor colchón de capital e incurra en mayores costos de endeudamiento, dijo el inversionista, agregando que Credit Suisse podría considerar reducir sus operaciones de banca privada.
Los analistas de Citi dijeron que estimaron las pérdidas antes de impuestos del banco en alrededor de $ 3.5 mil millones.
Credit Suisse declinó comentar sobre su plan de recompra o política de dividendos. El banco había planeado recomprar al menos mil millones de francos suizos ($ 1.060 millones) en acciones este año.
Su regulador ya le ha dicho que mantenga más capital debido a las consecuencias de Greensill, que el banco dijo en ese momento no afectaría sus planes de recompra.
Otros bancos importantes hasta ahora no han dicho que esperan un impacto importante de la caída de Archegos, y Deutsche Bank dijo el lunes que no había incurrido en pérdidas después de "eliminar el riesgo" de su exposición a Archegos.
Goldman y Morgan Stanley se apresuraron a deshacerse de las acciones el viernes, evitando un impacto financiero material, dijeron fuentes familiarizadas con sus operaciones.
Los problemas de Archegos comenzaron la semana pasada cuando una decepcionante venta de acciones por parte del gigante de los medios ViacomCBS provocó devastadoras solicitudes de margen bancario para el fondo, dijeron el lunes tres fuentes familiarizadas con el asunto.
Los reguladores de Estados Unidos, Reino Unido, Suiza y Japón han dicho que están monitoreando de cerca los desarrollos.
($ 1 = 0,9419 francos suizos)
