Por... Morgan Housel
En 1984, Jane Pauley entrevistó a Bill Gates, de 28 años. “Algunas personas te llaman genio”, dijo Pauley. "Sé que eso podría avergonzarte, pero ..."
Gates es inexpresivo. Sin emoción. Ninguna respuesta.
"Está bien, supongo que eso no te avergüenza", dice Pauley con una risa incómoda.
Nuevamente, cero reacción de Gates.
Por supuesto que era un genio. Y lo sabía.
Gates abandonó la universidad a los 19 años porque pensó que debería haber una computadora en cada escritorio de cada hogar. Solo hace eso cuando tiene una confianza implacable en sus habilidades. Paul Allen escribió una vez sobre la primera vez que conoció a Bill:
Podrías decir tres cosas sobre Bill Gates con bastante rapidez. Él era realmente inteligente. Fue realmente competitivo; quería mostrarte lo inteligente que era. Y fue muy, muy persistente.
Pero había otro lado de Bill Gates. Era casi paranoia, prácticamente lo contrario de su inquebrantable confianza.
Desde el día en que fundó Microsoft, insistió en tener siempre suficiente dinero en efectivo en el banco para mantener viva la empresa durante 12 meses sin ingresos. En 1995 Charlie Rose le preguntó por qué tenía tanto dinero en efectivo a la mano. Las cosas cambian tan rápido en tecnología que el negocio del próximo año no estaba garantizado, dijo, "incluido el de Microsoft". En 2007 reflexionó:
Siempre me preocupé porque las personas que trabajaban para mí eran mayores que yo y tenían hijos, y siempre pensaba: '¿Y si no nos pagan, podré cumplir con la nómina?' ”.
El optimismo y el pesimismo pueden coexistir. Si miras lo suficiente, los verás uno al lado del otro en prácticamente todas las empresas exitosas y carreras exitosas. Parecen opuestos, pero trabajan juntos para mantener todo en equilibrio.
Lo que Gates parece entender es que solo puedes ser optimista a largo plazo si eres lo suficientemente pesimista como para sobrevivir a corto plazo.
La mejor manera para que la mayoría de la gente lo solicite es: Ahorre como un pesimista, invierta como un optimista.
Déjame intentar convencerte de cada uno.
AHORRA COMO UN PESIMISTA
John Littlewood fue un matemático que buscó desacreditar la idea de que los milagros fueran algo más que simples estadísticas.
El físico Freeman Dyson explica:
La ley de los milagros de Littlewood establece que en el transcurso de la vida de cualquier persona normal, los milagros ocurren a razón de aproximadamente uno por mes.
La prueba de la ley es simple. Durante el tiempo que estamos despiertos y participando activamente en la vida, aproximadamente durante ocho horas al día, vemos y oímos cosas que suceden a una velocidad de una por segundo. Entonces, el número total de eventos que nos suceden es de aproximadamente 30,000 por día, o aproximadamente un millón por mes.
Con pocas excepciones, estos eventos no son milagros porque son insignificantes. La posibilidad de un milagro es de aproximadamente uno por millón de eventos. Por lo tanto, deberíamos esperar que suceda un milagro, en promedio, cada mes.
La idea de que suceden cosas increíbles debido a estadísticas obvias y aburridas es importante, porque también es cierta para las cosas terribles.
Piense en eventos de 100 años. Inundaciones de cien años, huracanes, terremotos, crisis financieras, fraudes, pandemias, derrumbes políticos, recesiones económicas y así sucesivamente. Muchas cosas terribles se pueden llamar "eventos de 100 años".
Un evento de 100 años no significa que suceda cada 100 años. Significa que hay aproximadamente un 1% de posibilidades de que ocurra en un año determinado. Eso parece bajo. Pero cuando hay cientos de diferentes eventos independientes de 100 años, ¿cuáles son las probabilidades de que cualquiera de ellos ocurra en un año determinado?
Bastante bien, de hecho.
Si el próximo año hay un 1% de probabilidad de una nueva pandemia desastrosa, un 1% de probabilidad de una depresión paralizante, un 1% de probabilidad de una inundación catastrófica, un 1% de probabilidad de colapso político, y así sucesivamente, entonces las probabilidades de que algo lo malo sucederá el próximo año, o cualquier año, son ... incómodamente altos.
La Ley de Littlewood nos dice que esperemos un milagro todos los meses. La otra cara es esperar un desastre aproximadamente con la misma frecuencia.
¿Qué es lo que nos dice la historia, no?
La historia es "una maldita cosa tras otra", dijo Arnold Toynbee. El libro de Dan Carlin The End is Always Near destaca períodos, desde pandemias hasta guerras nucleares, en los que parecía que el mundo estaba llegando a su fin. Existen en todas las épocas, todos los continentes, todas las culturas. Las malas noticias son la norma.
Incluso durante lo que pensamos que fueron períodos prósperos, como las décadas de 1950 y 1990, hubo una cadena continua de duelo. Ajustado al crecimiento de la población, más estadounidenses perdieron sus trabajos durante la recesión de 1958 que en cualquier mes durante la Gran Recesión de 2008. El sistema financiero global casi se derrumbó en 1998, durante el mayor auge de prosperidad que jamás hayamos visto.
El mundo se rompe una vez cada diez años, en promedio. Para su país, estado, ciudad o negocio, una vez cada uno a tres años es probablemente más común.
A veces se siente como una terrible suerte o que las malas noticias cobran un nuevo impulso. Más a menudo es solo la Ley de Littlewood en acción. Un trillón de cosas diferentes pueden salir mal, por lo que es probable que al menos una de ellas esté causando estragos en un momento dado.
Guardar como un pesimista significa que reconoce las frías estadísticas de cuán comunes son las malas noticias. Es común a nivel global, nacional, local, empresarial y personal. Ahorre mucho, sabiendo con certeza que necesitará un cojín para lidiar con la próxima cáscara de plátano. Sea un poco paranoico, sabiendo que las suposiciones que tiene hoy podrían romperse mañana, y necesitará suficiente margen de error para pasar a la siguiente ronda.
INVIERTE COMO UN OPTIMISTA
Más personas y empresas intentan resolver problemas que eludir el éxito o meterse en problemas. No mucho. Pero las probabilidades se inclinan ligeramente hacia el progreso a largo plazo en medio de frecuentes contratiempos. Ha estado sucediendo durante miles de años: millones de personas resuelven un problema y pasan al siguiente, poco a poco, experimento a experimento.
Dado que el progreso es acumulativo (no olvidamos las innovaciones pasadas) pero los reveses son temporales (reconstruimos), las probabilidades a largo plazo se inclinan hacia el crecimiento.
Y eso es todo lo que necesita.
En el blackjack, los casinos suelen tener una ventaja del 0,5% sobre los jugadores, lo que es suficiente para garantizar que ganarán con el tiempo. Los mejores contadores de cartas se otorgan una ventaja de aproximadamente un 2% sobre la casa, lo que es suficiente para asegurarse de que ganarán con el tiempo.
Lo mismo en la economía.
Mientras más personas intenten hacer algo mejor que meter la pata, las probabilidades a largo plazo están a favor de la economía. Y ese es prácticamente siempre el caso porque las meteduras de pata (los descensos, las recesiones y el pánico, las guerras) alimentan la resolución de problemas .
Una vez que las probabilidades están a su favor, la capitalización se afianza. Y entonces …. boom .
La capitalización es fácil de subestimar porque no es intuitiva, incluso para personas inteligentes. Michael Batnick lo explicó una vez. Si te pido que calcules 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 en tu cabeza, puedes hacerlo en unos segundos (son 72). Si le pido que calcule 8x8x8x8x8x8x8x8x8, su cabeza explotará (es 134,217,728).
Si las probabilidades están a su favor y puede mantenerlas a su favor durante mucho tiempo, no debe ser optimista. Deberías ser un optimista ridículo, en toda regla y vertiginoso.
Que es también lo que nos dice la historia , ¿no?
Toda buena inversión se reduce a sobrevivir a una cadena inevitable de reveses y decepciones a corto plazo para poder disfrutar del progreso y la capitalización a largo plazo.
Ahorre como un pesimista, invierta como un optimista.
