Josh Funk - Associated Press
OMAHA, Nebraska (AP) - El multimillonario Warren Buffett advirtió a la gente que no piense que invertir es una manera fácil de hacer una fortuna, ya que respondió a una variedad de preguntas en la reunión anual de Berkshire Hathaway el sábado.
Buffett dijo que puede ser difícil elegir a los ganadores a largo plazo. Señaló que en 1903 había más de 2.000 empresas de automóviles, y casi todas fracasaron a pesar de que los automóviles han transformado el país desde entonces.
“La selección de acciones implica mucho más que descubrir cuál será una industria increíble en el futuro”, dijo Buffett, quien es conocido por su historial de inversión notablemente exitoso. "Solo quiero decirte que no es tan fácil como parece".
Buffett ha dicho que a la mayoría de la gente le irá mejor si posee un fondo indexado S&P 500 en lugar de apostar por acciones individuales. Dijo que muchos de los inversores novatos que se lanzaron al mercado recientemente y aumentaron el valor del minorista de videojuegos GameStop son esencialmente apuestas.
Buffett dijo que las plataformas de negociación de acciones que permiten a las personas comprar y vender acciones de forma gratuita, como Robinhood, solo fomentan ese juego.
Buffett pasó varias horas respondiendo preguntas el sábado por la tarde en una versión en línea de la reunión anual de Berkshire junto a los vicepresidentes Charlie Munger, Greg Abel y Ajit Jain. Los ejecutivos opinaron sobre una variedad de temas en la reunión, que incluyen:
- Buffett dijo que las políticas de la Reserva Federal y los paquetes de estímulo aprobados por el Congreso han hecho un gran trabajo para apuntalar la economía y mantener bajas las tasas de interés. Dijo que el gobierno claramente aprendió lecciones de la Gran Recesión en 2009 y actuó rápidamente en respuesta a la pandemia, pero es difícil predecir las consecuencias a largo plazo de esas políticas. “Esta economía en este momento, el 85% está funcionando a una velocidad súper alta, y está viendo algo de inflación y todo eso. Ha respondido de una manera increíble ”, dijo Buffett.
- Munger cuestionó abiertamente el valor de las criptomonedas. "No le doy la bienvenida a una moneda que sea tan útil para los secuestradores y extorsionistas y demás", dijo Munger. “Tampoco me gusta gastar unos cuantos miles de millones y miles de millones y miles de millones de dólares adicionales a alguien que acaba de inventar un nuevo producto financiero de la nada. Creo que debería decir modestamente que creo que todo el maldito desarrollo es repugnante y contrario a los intereses de la civilización ".
- Buffett dijo que no se arrepiente de vender la participación de 6.000 millones de dólares de Berkshire en todas las principales aerolíneas el año pasado, a pesar de que esas acciones han crecido significativamente desde que las vendió la primavera pasada. Buffett también dijo que cree que las aerolíneas podrían no haber podido obtener tanta ayuda del gobierno como lo hicieron durante la pandemia si todavía tuvieran "un accionista importante muy rico como nosotros".
Berkshire, con sede en Omaha, Nebraska, cuenta con 145.400 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo porque Buffett ha luchado por encontrar adquisiciones importantes para la empresa durante varios años.
El inversor Cole Smead dijo que le encantaría ver que la empresa se vuelva más activa la próxima vez que el mercado se desmaye.
“No cuestionamos si Buffett y Munger tienen paciencia. Eso es obvio. La pregunta es si tienen alguna agresión. Eso no es obvio ”, dijo Smead.
Buffett dijo que quiere invertir más del efectivo de Berkshire, pero la competencia actual que enfrenta de capital privado y otros fondos de inversión ha dificultado que Berkshire encuentre adquisiciones a precios razonables. Y el hombre de 90 años dijo que hace un año era difícil predecir cómo respondería la economía a la pandemia y a todos los estímulos del gobierno.
Este fue el segundo año consecutivo en que la reunión anual se realizó en línea debido a la pandemia de coronavirus. El evento de este año se trasladó fuera de Omaha por primera vez, a Los Ángeles para estar cerca de donde vive Munger, de 97 años.
La reunión generalmente atrae a 40.000 a Omaha, llenando una arena de 18.300 asientos y todas las salas de desbordamiento cercanas. Ninguna otra empresa iguala a esas multitudes.
El autor Bob Miles dijo que extraña "mezclarse con accionistas de ideas afines y auto-seleccionados" y hablar con ejecutivos que dirigen las subsidiarias de Berkshire, que habitualmente pasan parte de la reunión en el stand de su empresa en la enorme sala de exposiciones contigua a la arena. Compañías de Berkshire como Geico Insurance, See's Candy y Fruit of the Loom venden sus productos a los accionistas cada año.
La diversión de la reunión no es solo para los accionistas. Jim Weber, quien dirige Brooks Running en Berkshire, dijo que anhela la oportunidad de comparar notas con otros gerentes de Berkshire en el único evento anual que reúne a los líderes de las docenas de subsidiarias del conglomerado descentralizado.
"Ciertamente, perdemos la oportunidad de conectarnos con nuestros compañeros", dijo Weber.
El sábado por la mañana, Berkshire informó sus ganancias del primer trimestre y dijo que ganó $ 11.7 mil millones a medida que el valor en papel de su cartera de inversiones se recuperó de las profundidades de la pandemia de coronavirus. Un año antes, Berkshire informó haber perdido 49.700 millones de dólares.
El conglomerado dijo que además de las ganancias de inversión, las ganancias también mejoraron en todas sus divisiones principales, incluidas las compañías de seguros, servicios públicos, ferrocarriles, manufactura y minoristas, a medida que la economía continuaba recuperándose.
Cathy Seifert, analista de CFRA Research, dijo que le sorprendió que las muchas empresas económicamente sensibles de Berkshire no mejoraran más dado lo mucho que se ha recuperado la economía, pero la compañía controló bien los costos.
Buffett ha dicho durante mucho tiempo que las ganancias operativas de Berkshire ofrecen una mejor visión del desempeño trimestral porque excluyen inversiones y derivados, que pueden variar ampliamente. Según esa medida, las ganancias operativas de Berkshire mejoraron a $ 7,018 mil millones, o $ 4,577.10 por acción Clase A. Eso es más de $ 5,87 mil millones, o $ 3,617.62 por acción Clase A hace un año.
Los cuatro analistas encuestados por FactSet esperaban que Berkshire reportara ganancias operativas de 3.792,36 dólares por acción Clase A.
Berkshire continuó su racha de recompras de acciones importantes al invertir $ 6.6 mil millones en sus propias acciones durante el trimestre. La compañía gastó $ 25 mil millones en recompras el año pasado. Seifert dijo que los inversores aplaudirán las importantes recompras.
Los accionistas de Berkshire rechazaron propuestas que hubieran requerido que la compañía publicara informes anuales sobre el cambio climático y sobre los esfuerzos de la compañía para mejorar la diversidad en todo Berkshire. Buffett, que controla casi un tercio de las acciones de Berkshire, y el resto de la junta se opusieron a esas medidas en gran parte porque la empresa está descentralizada y permite que sus subsidiarias manejen esos problemas por sí mismas.
Abel dijo durante la reunión que los mayores contribuyentes de Berkshire a las emisiones de dióxido de carbono, sus servicios públicos y el ferrocarril BNSF, ya publican informes anuales sobre sus esfuerzos para reducir el cambio climático y reducir sus emisiones a lo largo del tiempo.
Berkshire Hathaway Inc. posee más de 90 empresas, incluidas las empresas de ferrocarriles y seguros, servicios públicos, muebles y joyería de BNSF. La empresa también tiene importantes inversiones en empresas como Apple, American Express, Coca-Cola y Bank of America.
