¿QUí‰ COMPRARíA AHORA BENJAMIN GRAHAM?
El inversor más legendario de todos los tiempos.
Jueves, 19 de Febrero del 2009
Benhamin Graham es quizás el inversor más legendario de la historia, el pionero de la "inversión valor", y el maestro de Warren Buffet.
Vamos a intentar señalar los valores que en el escenario actual estaría comprando Benjamin Graham, y que cumplirían sus criterios de inversión:
- PER menor de 10 (criterio exigente), y menor de 15 (criterio más indulgente).
- Ratio Price to book menor de 1,2 (criterio exigente), y menor de 2 (criterio indulgente).
- Current Ratio > 1,5
- Retorno sobre capital > 15%
- Crecimiento BPA 5 años > 3%
- Dividendos crecientes en los últimos cinco años.
- Bajos ratios deuda/capital.
- Alta participación de Insider en el capital.
Las siguientes compañías americanas cumplen estos criterios:
1. Ameron International (AMN)
2. American Eagle Outfitters (AEO)
3. Chechpoint Systems (CKP)
4. Rowan Companies (RDC)
5. Kennametal (KMT)
6. Reliance Steel (RS)
7. Forest Laboratories (FRX)
Históricamente el míétodo Graham ha dado retornos por encima de la de los índices de referencia, y es utilizado por grandes gestores profesionales a nivel mundial.
Al igual que hemos señalado acciones del mercado americano que cumplen los criterios de inversión según Graham, se puede utilizar este míétodo para descubrir posibilidades de inversión en otros mercados como el español.
