Amazon: donde empezaría a comprar?
Amazon informó cifras decepcionantes del tercer trimestre y una orientación silenciada del cuarto trimestre.
El comercio electrónico continúa experimentando presión en los márgenes en un entorno promocional empañado por un tipo de cambio desfavorable y altos costos de energía.
AWS tampoco es inmune a una desaceleración, ya que la administración notó que el crecimiento se moderó a mediados del 20% al salir del tercer trimestre.
Es probable que los mercados valoren los negocios de Amazon utilizando múltiplos más bajos o incluso cambien el marco de valoración de SOTP a P/E, donde el múltiplo de ganancias de ~55x de 2023 podría ser preocupante.
Sin embargo, al valorar el negocio minorista en ventas 1x y AWS en 6x, sería bueno un punto de entrada potencial en $ 80 por acción.
