Bankinter (BKT) ha anunciado una ampliación de capital de 361M€ mediante la emisión de 67.553.852 acciones a un precio de emisión
de 5,35€/acc. El objetivo de la operación es reforzar los ratios de solvencia tras la adquisición de la participación restante del 50% que el
banco no tenía en su brazo de seguros, LDA.
La cifra de la ampliación de capital representa el 10% de la capitalización de BKT, siendo hecha la
operación en un descuento de 39% con respecto al precio de cierre de ayer, lo cual está en línea con las recientes ampliaciones de
capital llevadas a cabo en el sector bancario. Como hemos afirmado previamente, esperamos que la adquisición de la participación
restante en LDA tenga un impacto negativo en los ratios de solvencia del grupo de cerca de 70pb. Según nuestros cálculos, el acuerdo
anunciado ahora tendría un impacto positivo de cerca de 120pb en los ratios de solvencia, lo que elevaría el core Tier 1 a cerca del 6,8%
(si se asume un core Tier 1 de 6,3% en marzo de 2009). Además, esperamos que este acuerdo sea 7% dilutivo en ganancias en 2009E
(si se asume que el banco invierte el ingreso en un tipo del 2%).
