Si no fue un evento único de intercambios para los inversionistas, comerciantes y especuladores de principios de octubre hasta principios de diciembre, no se las existencias y no de bonos. Ni siquiera era la apuesta contra el dólar de EE.UU.. Es el material de color amarillo brillante y brillante ... Gold . El oro subió más de un 20% en tíérminos de dólar. El DJIA es de cerca del 10% desde entonces y el S & P ha subido casi un 8% en el mismo período. bonos largos del Tesoro y los bonos no han hecho ningún dinero real en que tiempo. Sin embargo, el oro se ha retirado, ahora que el dólar de EE.UU. ha bajado su espalda, y la retirada de las alzas se encuentra actualmente en alrededor del 10% en el precio. Echamos un vistazo a las numerosas cuestiones para ver si un principio se ha establecido o si esta retirada es una oportunidad de compra significativo.
En la parte superior de seguimiento de la ETF clave, las acciones de oro SPDR (GLD). Tambiíén hemos querido echar un vistazo a los Vectores mercado del oro, los mineros de la ETF (NYSE: GDX) y sus tres componentes clave de la Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX), Goldcorp Inc. (NYSE: GG), y Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM). Incluso los Vectores del mercado Junior mineros de oro de la ETF (NYSE: GDXJ) la pena señalar aquí.
La primera cuestión es la carta y lo que los patrones tíécnicos están diciendo. Adam Hewison, un tíécnico conocido y una filial de la nuestra en INO, ha proporcionado un sonido rápido análisis gráfico de vídeo. Su toma es que el oro ha entrado en la temporada tonta Ahora que estamos fuera de las bandas y en la parte posterior de 15 de diciembre.
Queríamos llevar nuestra propia mirada a este en las listas, y se parece mucho un caso similar. Despuíés de mirar las cartas que se remontan al año, el oro podría volver a bajar a $ 1,050.00, o incluso más cerca de $ 1,000.00 por onza antes de que a largo tendencia alcista de largo plazo en el gráfico es violado. corto plazo es totalmente diferente. El patrón alcista definitivamente ha sido violado, y, francamente, esto es lo que me refiero como tíécnico Tierra de Nadie.
Luego está la cuestión fundamental sobre el oro y los lazos con el dólar y las tasas de interíés. Es cierto que los Estados Unidos ha sido un violador absoluta de confianza con nuestro camino de díéficit y violaciónes del límite máximo de deuda antigua. Tenemos miles de millones, si no miles de millones de dólares que puedan entrar en la oferta de dinero en los próximos años. Los chinos y de Oriente Medio quieren, evidentemente, una cobertura sobre cómo protegerse de un dólar díébil. La salvación para el dólar EE.UU. es Europa y la UE a travíés de la euro. Grecia está en problemas con las agencias de calificación. Irlanda, España, Austria y otros locales en Europa del Este son potencialmente contra las cuerdas. Los británicos no son parte del euro, pero la libra esterlina está en riesgo si se puede " t calmar los temores recientes aportados por las agencias de calificación. No todos pueden esconderse en los productos básicos, por lo que la evolución de la UE de manera efectiva quitaría el riesgo de que el dólar de EE.UU. más perdería su posición como moneda de reserva del mundo.
Luego está la noción de lo que sucederá a los tipos de interíés de EE.UU.. Hasta ayer, la creencia es que un aumento de los fondos de la Fed llegará en el verano de 2010. Eso es demasiado tarde si se toma una instantánea de hoy, pero sigue siendo ahora más probable. El personal opinión es que por regla general, las rampas de más y más rápido si la fuerza o menos debilidad puede permanecer. El índice del dólar de los EE.UU. no pueden salir del problema por completo, pero cualquier incremento en las tasas en los EE.UU. debe ofrecer al menos un piso temporal para el dólar de EE.UU.. ¿Cuándo fue la última vez que vio un interíés tasa de cambio de ciclo y el final en un uno "y hacerse" pasar por los bancos centrales? Si el dólar de EE.UU. refuerza despuíés de un multi-sur de diapositivas año, que le quitará una de las principales catalizadores para los toros de oro.
El reciente retroceso en oro se ha visto en los mineros y los productores. Por lo general, eche un vistazo a los componentes dentro del mercado del oro Vectores Mineros ETF (NYSE: GDX) para conseguir una sensación de moverse entre los precios del oro al contado y los productores de de oro. que la ETF ha bajado 18% desde los máximos recientes, si se cuenta el 5% de diapositivas en la actualidad. Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX) es el componente más grande, Goldcorp Inc. (NYSE: GG) es el segundo componente más grande, y Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM) es el tercer componente más grande. La ponderación de la ETF total para los tres solos casi el 34%. Este es el porcentaje de caída de los precios observados en cada uno de los máximos recientes: Barrick% hasta casi 20, Goldcorp bajado un 18% , y Newmont casi 16%. Tenga en cuenta que esto es despuíés de cuantiosas píérdidas en la actualidad.
Luego vino el lanzamiento de los vectores del mercado Junior mineros de oro de la ETF (NYSE: GDXJ) en noviembre. Esto se ha negociado activamente, mientras los operadores buscan apuestas apalancadas sobre el oro y, sorprendentemente, sólo se establecen alrededor del 16% de su post-lanzamiento máximos. ETFs de este calibre culto sería como tener la ETF solar segunda o tercera o ETF de energía alternativa. No se puede marcar un principio, pero pocas veces están presentes en cualquier mercado o sector de fondo.
Hay un gran comodín para el sector del oro que todavía tiene que reunir todos los de vapor. Si te gusta la CFTC o la administración de hoy, la realidad es que la nueva directiva es probable que estíén en vigor hasta finales de 2012 y se no podrá ser incluso hasta para el debate sobre si hay un cambio de ríégimen real en los EE.UU. es posible hasta despuíés de las elecciones de mitad de período del Congreso. Dicho esto, imagínese si se considera que la acciones de oro SPDR (NYSE: GLD) demasiado grande por los reguladores similares a lo que hemos visto en los productos de la energía de la ETF, o incluso peor que es una influencia directa de plano sobre el precio de oro .... y para ello una causa directa de la inflación. De pronto, podría haber miles y miles de millones de dólares en lingotes de oro de salir al mercado como la División de Asuntos Jurídicos es uno de los titulares de la parte superior de oro en el mundo. Para los toros de oro, la buena noticia es que esto no es una alarma que sonó en otros lugares por los observadores del mercado y otros ni siquiera pueden surgir como un problema.
Lamentablemente, esto todavía deja un signo de interrogación para más allá de lo que es justo que el resto de 2009. Si tasa de lo que los economistas, comerciantes y analistas dicen que en las entrevistas y el informe de televisión, ahora en comparación con hace un mes, ese campo es ahora el mismo aspecto de división. Dennis Gartman incluso sonaba mixtos en su última llamada. Un poco de comprensión final aquí es que cuando estos patrones agitado ir a la tíécnica de la tierra de nadie, se requiere estar en lo correcto todos los días para ser rentable. Lo que parece evidente hoy es que la línea recta hasta el $ 1,300.00 y $ 1,400.00 en oro ya no es aquella que se pone en una "definitivamente hasta que le diga lo contrario" de estado.
