Consejos de inversión por Warren Buffet

[Orpheo]

En los últimos dí­as Warren Buffet ha realizado diversas consideraciones sobre los mercados a travíés de su carta periódica a los accionistas de Berkshire Hathaway. Las principales conclusiones o consejos de inversión que se pueden extraer de esta última carta son los siguientes:

1. Mantener liquidez: “Nunca se haga dependiente de la generación de los extraños. Siempre manejemos nuestros asuntos de manera que cualquier exigencia de capital previsible pueda ser satisfecha con nuestra propia liquidez. Por otra parte, que la liquidez sea constantemente actualizada por la generación de las ganancias de nuestros negocios.”
2. Comprar cuando todo el mundo estíé vendiendo: “Hemos puesto a trabajar un montón de dinero a trabajar durante el caos de los dos últimos años. Ha sido un periodo ideal para los inversores: Un clima de miedo es nuestro mejor amigo. Grandes oportunidades de inversión aparecen con poca frecuencia. Cuando llueve oro, ponga un cubo no un dedal.”
3. No compre cuando todo el mundo estíé comprando: “Los que invierten solo cuando los analistas terminan siendo optimistas, pagan alto precio por su seguro emocional. La conclusión es que hay que ser paciente. Se puede comprar solo cuando todo el mundo vende, y mantenerse al margen cuando todo el mundo compra.”

[Bufalo]

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[sapakondi]

Además de lo que pone el amigo Orpheo en esa carta tambiíén tiene otras frases interesantes:

Valor, valor, valor. "A la postre, lo que importa en la inversión es lo que paga por un negocio —mediante la compra de una pequeña parte en el mercado bursátil— y lo que ese negocio gana en el siguiente decenio o dos".

Crecimiento drástico

No se deje atraer por las historias de gran crecimiento. Buffett les recordó a los inversionistas que íél y el vicepresidente ejecutivo de Berkshire, Charlie Munger, "evitan negocios cuyo futuro no podemos evaluar, por muy excitantes que sean sus productos".

La mayorí­a de los inversionistas que apostó por la industria automotriz en 1910, por el sector aíéreo en 1930 o por los fabricantes de televisores en 1950 acabó perdiendo hasta la camisa, incluso a pesar de que sus productos cambiaron el mundo. "El crecimiento drástico" no siempre lleva a altos márgenes de ganancias y elevados retornos de capital. ¿Les suena de algo China?

Entienda quíé es lo que posee. "Los inversionistas que compran y venden basándose en comentarios de analistas o de los medios de comunicación no nos interesan", escribió Buffett.

"Queremos socios que se unan a Berkshire porque quieren hacer una inversión a largo plazo en un negocio que ellos mismos entienden y que sigue polí­ticas con las que se identifican".

La defensa es el mejor ataque. "Si bien hemos estado por detrás del í­ndice S&P 500 en algunos años que fueron positivos para el mercado, nos ha ido consistentemente mejor que al S&P en los once años en los que obtuvo resultados negativos. En otras palabras, nuestra defensa ha sido mejor que nuestro ataque, algo que probablemente continuará".

[Orpheo]

Gracias por el apunte Sapa.  :023: