Las acciones de SOS podrí­an caer hasta el precio de la ampliación

[Eguzki]

La operación de recapizalización por importe de 172 millones que ha anunciado SOS esta mañana no es buena para el futuro de la acción, según los analistas de Banco Sabadell, que siguen recomendando "vender" y ven posible que baje hasta el precio de la ampliación prevista. SOS pretende realizar una operación acordeón: dos ampliaciones de capital y una reducción. Ecotrader: ¿Está interesado en comprar? Posibles operativas en SOS


Dentro del proceso, SOS acometerá una primera ampliación de capital para compensar un críédito con las cajas de ahorro por valor de 60 millones de euros, para cubrir el importe del principal más los intereses. Despuíés, realizará una segunda con derecho de suscripción preferente, se realizará por aportaciones dinerarias por un importe de 112,18 millones de euros para los accionistas que no compensen sus críéditos con la anterior, para que todos ellos tengan la oportunidad de mantener su participación.

El banco, sin embargo, duda de los números que ha presentado la compañí­a: "hay que decir que el anuncio de la compañí­a es confuso dado que en un segundo comunicado se habla de un importe máximo de 112,18 millones de euros (lo que equivaldrí­a a 74,8 millones de acciones). Es posible que el número estíé ajustado por la participación de algunos accionistas (¿los Salazar?) aunque no podemos confirmarlo", explicaban.

Según sus números, el importe conjunto de las dos ampliaciones que realizará SOS alcanzará los 225,9 millones, el equivalente al 59% de la capitalización.

"A pesar de que existe derecho de suscripción preferente para algunos de los actuales accionistas creemos que los 1,5 euros de referencia de la emisión será el precio al que tienda la acción en el mercado", añadí­an en su informe, explicando que esa es la tendencia de otras ampliaciones similares incluso a pesar del derecho de suscripción preferente.

"Creemos que la noticia es negativa en la medida en que se pide a los accionistas que pongan dinero bueno por dinero malo", señalan desde el banco.

Además, añade que aunque la ampliación mejora la situación de la deuda, íésta todaví­a seguirí­a siendo crí­tica.

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Noticia que sale, noticia que ya esta descontada en el precio, así­ que si baja a 2,30 será para comprar y no para vender.

Salu2

[Rover]

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[Eguzki]

SOS pretende recapitalizarse con una operación 'acordeón'.
El grupo de alimentación SOS, inmerso en un proceso de ofertas de compra, propondrá en la Junta General de Accionistas, convocada para el 20 de mayo, una operación acordeón para recapitalizarse. En primer lugar, pretende reducir capital en 154 millones para compensar píérdidas y posteriormente dos ampliaciones de capital: una no dineraria por 60 millones de euros y otra dineraria por 112 millones.

En primer lugar, el grupo de alimentación someterá a aprobación de la Junta de Accionistas del próximo 20 de mayo la reducción de 154 millones de euros del capital del grupo con el objetivo de compensar las píérdidas que tiene acumuladas.

Y posteriormente, llevará a cabo dos ampliaciones de capital. La primera de ellas será no dineraria ascenderá a 60 millones de euros en la que los acreedores tomarán capital a cambio de reducir su deuda por hasta esos 60 millones de euros mencionados. "Se llevará a cabo mediante la compensación del príéstamo participativo de las cajas accionistas de la sociedad", según indica el comunicado enviado por la compañí­a de alimentación a la CNMV.

La segunda ampliación será dineraria y tendrá derechos de suscripción preferente por un importe de 112,184 millones, el necesario para que el resto de los accionistas, mediante aportaciones dinerarias, puedan suscribirla en las condiciones que suponen el mantenimiento de su proporcionalidad en el capital sin limitación ni exclusión. El tipo de emisión para ambas ampliaciones será de 1,5025 euros por acción.

Por último, en su reunión de ayer, el Consejo de Administración de SOS, acordó suprimir la limitación de derechos de voto cumpliendo con el compromiso adquirido en la Junta de Accionistas del año pasado una vez transcurrido el tiempo necesario para su aplicación. Su objetivo es el de dotar de dotar de mayor liquidez al valor en bolsa y facilitar la transmisibilidad de las acciones.