Sólida presencia internacional, objetivos de inversión ambiciosos, pero factibles, y una cotización atractiva. Estos son los argumentos principales de Citi para elegir a Iberdrola Renovables como su favorita dentro del sector.
El mercado no está poniendo en precio la capacidad de generación de energía de la industria de renovables en España y Portugal. Esa es la conclusión del banco estadounidense Citi, que ayer publicó un informe en el que considera que el subsector representa una oportunidad de inversión, porque "está barato". Y dentro de las tres compañías analizadas (Acciona, EDP Renováveis y Renovables), su favorita es la filial de Iberdrola.
Renovables ha perdido un 2,56% en lo que va de año y cotiza a un PER (relación entre precio y beneficios) de 30,4 veces, según la agencia Bloomberg. El dato es inferior al promedio del sector en Europa, que está en unas 38 veces y por debajo tambiíén EDP Renováveis (37,9) y de Acciona (40,5 veces). El precio objetivo de Citi es de 4,1 euros por acción, lo que supone un potencial de revalorización del 26,7% respecto a los 3,235 euros a los que la acción cerró ayer.
Bank of America cree, no obstante, que el valor irá peor que el mercado y da un precio objetivo de 3,4 euros. Caja Madrid y Sabadell aconsejan comprar, con valoraciones respectivas de 4,00 y 3,7 euros.
Citi destaca la expansión internacional de Iberdrola Renovables: "La compañía es número uno en España y Reino Unido, número dos en EE UU y tiene una fuerte presencia en otros 20 países". Por otra parte, las previsiones de ingresos están cubiertas para los próximos dos años, lo que da visibilidad a la compañía. Renovables espera instalar una capacidad de energía eólica de 1,7 GW en 2010, lo mismo en 2011 y 1,9 GW a partir de esa fecha. Aproximadamente la mitad de esta capacidad corresponderá a EE UU. Uno de los elementos claves para la consecución de estos objetivos es la vinculación de Renovables con Gamesa, de que la que su matriz posee el 14,5%, "lo que garantiza el suministro de turbinas y hace que los objetivos sean realizables", explican los analistas de Citi.
