Ya hay grupo ganador para colocar una de las emisiones de deuda más exóticas de Europa de los últimos años: la titulización del díéficit de tarifa. BBVA, Santander, BNP Paribas, Credit Agricole, Deutsche Bank y Goldman Sachs serán los protagonistas, que intentarán poner solución el millonario agujero de la luz, según ha podido saber Expansión.com.
En total, hay 13.500 millones en juego sólo el primer año. Se trata de la deuda que se tendría que emitir para cubrir el díéficit de tarifa de las elíéctricas, a travíés de un fondo de titulización gestionado por Titulización de Activos (TdA). Sin embargo, debido a la demora que está habiendo con este tipo de operaciones -estaba prevista la primera para finales de 2009-, por las turbulencias que atraviesan los mercados de deuda, no se espera que se vaya a colocar todo ese montante en lo que resta de 2010.
Ahora, el grupo de bancos debe formar un sindicato y analizar las condiciones de la primera emisión en tíérminos de plazo, así como el importe decidido. "Se intentará realizar una primera emisión antes del 15 de julio, por un importe superior a 3.000 millones de euros, pero al final son los bancos los que tiene que analizar la situación de los mercados", explican fuentes financieras.
Y es que las elíéctricas empiezan a estar desesperadas con el agujero que provoca el díéficit de tarifa en su balance, algo que están mirando mucho los inversores en bolsa. Ese agujero, que se crea en el sistema elíéctrico porque los ingresos son inferiores a los costes, lo financian ellas mismas hasta que lo cobran (con recargos posteriores en el recibo de la luz).
