Ibersecurities inicia cobertura de IBERDROLA RENOVABLES con vender
Ibersecurities inicia la cobertura de los títulos de la filial de renovables de Iberdrola con consejo de venta y un precio objetivo de 4,38 euros. “Tras su caída desde máximos y en el año y aún con el potencial de crecimiento del sector eólico (+29% anual hasta 2012 de Ebitda)creemos que el precio actual (18,5 veces valor de empresa sobre Ebitda para 2008, 49,1 veces el PER para 2008, en línea con su principal comparable EDF Nouvelles) descuenta un escenario normal de crecimiento en línea con el objetivo de la compañía de 2.000 Mw anualesâ€. La filial de Banco Sabadell señala que si la prima eólica en EE UU (PTC´s) fuera extendida hasta 2015 el precio objetivo sería de 4,89 euros, “ escenario a descontarse si el partido Demócrata en EE.UU. muestra una clara ventaja a las elecciones de noviembreâ€.
