Miíércoles, 2 de Febrero del 2011 - 9:56:26
Los analistas de Inverseguros señalan respecto a los resultados de Enagás que una vez más, los resultados han estado en línea con lo previsto. No hemos apreciado sorpresas relevantes en las cifras salvo por los gastos extraordinarios mencionados. Ajustando por ello, y por la integración de activos, la compañía mantiene un ritmo de crecimiento del Opex por debajo del de los ingresos, potenciando con ello la mejora de márgenes.
De cara a este ejercicio, confía en incrementar el EBITDA a doble dígito, si bien de cara a la evolución del neto se ha mostrado algo más prudente de lo que venía siendo hasta ahora, cifrando el incremento previsto para este año en algo superior al +5%. Ese menor crecimiento del neto obedecerá principalmente al aumento de los costes financieros, que deberán pasar al 3,3% desde el 2,7% del ejercicio 2010.
Recomendación: COMPRAR.
