Jazztel publicará hoy resultados a cierre de mercado. Las estimaciones de los analistas de La Caixa son:
Ventas +33% a 602€ millones.
EBITDA +41% a 90€ millones.
Bº Neto +6€ millones frente -24€ millones año anterior.
Valoración La Caixa: Esperamos que las cifras de captación de clientes en el 4T10 mejoren lo visto en el 3T10 estanco y se sitúen cerca de los 64 mil nuevos clientes (vs. 43 mil en el 3T10).
En tíérminos financieros, lo importante es que la compañía cerrará el 2010 con un EBITDA de 90 Mns €, cifra muy superior al objetivo para el año (70-80 Mns €). Igualmente, esperamos un BN positivo por primera vez en la historia de la compañía (+6 Mns €).
En este contexto, será importante ver si la compañía avanza unas cifras para el 2011 superiores a las establecidas en su plan de negocio (EBITDA 100-125 Mns € y 125 Mns € de nuestras estimaciones). La revisión al alza del guidance podría ser el nuevo catalizador de la compañía.
Recomendación comprar con precio objetivo 4,2 euros por acción.
