Por... Galileo Russell
metales de tierras raras han sido sin duda el más caliente y más rápido crecimiento del sector durante todo el año pasado. Liderando la carga ha sido Molycorp ( MCP ) que posee una enorme cantidad de metales de tierras raras (tambiíén conocido como elementos verdes) en su paso de montaña, de propiedad de California. MCP es actualmente cotiza a 57,52 dólares por acción y es de hasta 477% en el último año, a pesar de haber disminuido en un 35% desde su máximo a principios de mayo.
El suministro de metales de tierras raras es muy limitado y son necesarias para las nuevas tecnologías como, baterías de litio de coches, las bombillas de luz incandescente, iPods, telíéfonos celulares, PDAs, reproductores de CD / DVD, el láser, sonares, radares militares, el saneamiento del agua. La lista es interminable. El punto es que estos elementos son de gran demanda, pero muy escasos. Esa es la razón por MCP se beneficiará mucho de metales de tierras raras en el futuro.
Las acciones de la MCP ya han reflejado un aumento considerable de la demanda prevista para los metales de tierras raras. La compañía es actualmente un valor de 4,83 mil millones dólares a pesar de ser sólo prevíé que tire en alrededor de $ 380 millones en ingresos para todos los de 2011. No hay duda de que la MCP tiene una gran cantidad de especulación al horno en su precio actual. Pero sin embargo "enorme" cantidad de especulación que es, está claro que no es suficiente. En los últimos 60 días los ingresos proyectados de MCP para el 2011 han pasado de $ -. 08 a $ 1.81 por acción, sobre todo debido a un aumento extremo en el precio de los metales de tierras raras en ese período de tiempo. En ese mismo período de tiempo que hemos visto subir más del 200% de lantano, cerio í“xido de más de 300% y más de 100% de neodimio. Sin embargo, acciones MCP ha ido a ninguna parte, ya que estos cambios de precios masivo de metales de tierras raras. Los osos MCP le dirá que esto se debe a WR Grace & Co. ( GRA ) ya ha comprado la tierra rara de suministro de MCP hasta el año 2012 y un precio máximo se incluyó en el acuerdo, por lo MCP no se dará cuenta de que ninguna de estas ganancias recientes en el precio de sus metales de tierras raras. Pero, que es Oh tan mal.
En primer lugar, vamos a suponer que GRA es la única persona a beneficiarse de esta reciente alza de los precios de las tierras raras hasta el año 2012. De cualquier manera MCP todavía tiene una gran oferta que pueden vender a partir de 2012 para el precio de mercado. Y, despuíés de su error actual, casi no hay duda de la gestión de MCP no hará otro contrato tipo GRA en cualquier momento en un futuro próximo. La única manera de algo puede salir mal en este escenario es si el precio de los metales de tierras raras de alguna manera se bloquea. Que, en este punto parece muy lógico para mí. En los próximos cinco años, una creciente demanda se proyecta en casi todos los sectores que el servicio de metales de tierras raras, por lo que es más razonable concluir que a medida que la demanda sigue aumentando, tambiíén lo hará el precio (como es el caso de cualquier recurso con una cantidad limitada).
Otra cosa que lleva MCP pasar por alto es que con los precios de la tierra rara en estos niveles ríécord, ahora se convierte en rentable a MCP para regresar a travíés de su descartados de la tierra en busca de trozos de elementos más pequeños que han pasado durante el proceso de minería original. Como MCP comienza a pasar por estas pilas y el mío, que será capaz de vender estos metales de tierras raras a precios de mercado actuales, por lo tanto ser capaz de tomar ventaja de los niveles de precios favorables antes de 2012, despuíés de todo.
Ahora, vamos a ensuciar y ver algunos números para determinar el grado de MCP es barata. MCP se proyecta duplicar sus 380 millones dólares de ingresos para 2011 alrededor de 640 millones dólares en 2012, y tienen una tasa de crecimiento anualizada de 43% para los próximos cinco años. Estos son números sorprendentes de crecimiento que merecen una segunda mirada. Si anualizar una tasa de crecimiento del 43% cada año en función fuera de los US $ 380 millones en 2011 los ingresos proyectados, se obtiene alrededor de 2,72 mil millones dólares en ingresos para el 2016. ¿Quíé sería de alrededor de un aumento de 800x a partir de 2010 los ingresos de $ 35 millones. de PEG relación MCP es sólo 0.84, menos de la mitad de Chipotle ( CMG ) 2.01, Netflix ( NFLX ) 1.85, o de Amazon ( AMZN ) 2.99. El punto es que la MCP no se debe tirar con la acción de crecimiento alto precio debido a MCP es barato.
Por último, aquí es lo que me pone muy entusiasmados con MCP, con el año 2012 ingresos que se esperan alrededor de 640 millones dólares y el 2012 los beneficios esperados a ser $ 3.72 por acción, podemos suponer que por cada $ 172 millones en los ingresos MCP ganará $ 1.00 por acción. Esto es, si los márgenes de beneficio siendo el mismo. Pero no porque el precio de los metales de tierras raras se levantará y el costo a la mía que no lo hará. Por lo tanto, podemos suponer para ver un porcentaje pocos puntos de aumento en el margen de beneficio MCP de cada año. Finalmente aquí está mi cálculo:
$ 2720000000 / 160000000 (ajustado de 172 millones para aumentar los márgenes de beneficio) = $ 17 por acción en 2016 los ingresos.
Pero, que está asumiendo una cierta tasa de crecimiento en el precio de los metales de tierras raras, que creo que es muy subestimado. Como todas las tecnologías actuales que necesitan metales de tierras raras más corriente y obtener una base más sólida dentro de nuestra sociedad, la demanda debe aumentar. Infact, la demanda se encuentra a aumentar tanto que existe físicamente ni siquiera puede ser suficiente metales de tierras raras minadas en 2011 para cubrir el total reclamado. (Vaya aquí para National Geographic a tomar en la próxima escasez de la Tierra Rara).
MCP es una obra de valor a largo plazo y con el retroceso reciente en la población debido a la acción de desbloqueo, ahora parece un excelente momento para iniciar una posición larga. Para el año 2016, asumiendo MCP se negocia a un P 20 / E, podríamos estar viendo una de acciones por $ 340, si no algo mucho más alto si la demanda de metales de tierras raras puede seguir aumentando al ritmo actual. Estoy dispuesto a esperar cinco años para que un potencial de 10 contenedor. Es por eso que estoy a largo MCP en estos precios.
Molycorp, Inc Common Stock $0.0(NYSE: MCP )
Last Trade: 59.73
Trade Time: 1:47PM EDT
Change: 0.79 (1.31%)
Prev Close: 60.52
Open: 60.67
Bid: 59.68 x 100
Ask: 59.73 x 200
1y Target Est: 91.00
Day's Range: 58.73 - 60.94
52wk Range: 12.10 - 79.16
Volume: 2,975,128
Avg Vol (3m): 6,999,760
Market Cap: 5.01B
