Los analistas de Banesto Bolsa señalan que la caída en un 6.0% (-0.3% relativo al Ibex, -0.6% sector) durante el mes de mayo y el potencial incremento de participación del fondo Southeastern Asset Management (actual 1%) podría aumentar el atractivo de Ferrovial (Comprar, v.o. 10,52/acc).
Aunque desde nuestra inclusión del valor como top pick del sector, en noviembre 2010, el valor se ha revalorizado un +18.9% (frente al -5.9% del Ibex35 y +5.4% sector), seguimos valorando positivamente la política de refinanciación de deuda y rotación de activos (pe. autopistas maduras en España, Portugal e Irlanda) con unos resultados 11e que debería confirmar los síntomas de recuperación orgánica en concesiones (incremento de tráfico aeroportuario, control de costes, e impacto positivo de tarifas ligadas a inflación).
Mientras prosigue la venta del 10% de BAA, pendiente del precio, ≥£300mn, y los cambios de control sobrevenidos.
