La crispación aumenta entre los clientes, que sufren elevadas minusvalías latentes, pero la entidad les asegura a algunos de ellos que la acción subirá a 12 euros en un plazo razonable.
Alejandro B.I., de 75 años de edad, invirtió dos millones de euros a travíés de la banca privada de Santander en los convertibles que comercializó en octubre de 2007. Amenazó el año pasado al banco con demandarle e incluso sacar todo el dinero y llevárselo a su gran competidor, porque se enteró de que podía perder la mitad de su capital cuando aparentemente le vendieron un producto sin riesgo.
Sin embargo, decidió no hacerlo porque el director territorial de Santander de la comunidad en la que reside le transmitió el siguiente mensaje: “Estamos convencidos de que la acción subirá a 12 euros en dos añosâ€. Es decir, en 2013.
Se trata de un testimonio real de uno de los 129.000 clientes que decidieron comprar los bonos de Santander hace casi cinco años y que deberá canjearlos de forma obligatoria el próximo 4 de octubre. En total, el banco colocó 7.000 millones, por lo que la inversión media asciende a 54.000 euros.
Sin embargo, cuando llegue el momento, probablemente reciba unas acciones muy devaluadas respecto al precio de conversión. í‰ste se ha ajustado a 13,67 euros, tras las ampliaciones de capital que ha hecho Santander desde finales de 2007, y la acción cerró el viernes en 6,121 euros. Es como si un inversor comprara unas acciones a más de 13 euros cuando en realidad valen apenas 6 euros o menos de la mitad.
Como consecuencia, Alejandro tiene unas minusvalías latentes de 1,1 millones. No obstante, ha estado recibiendo unos cupones durante la vida de este producto. El bono pagaba el 7,5% TAE el primer año y, a partir del segundo y hasta 2012, euribor 3 meses más el 2,75%. El interíés medio, por lo tanto, se ha situado en el 4,82% o el equivalente a 96.400 euros anuales. Por lo tanto, las píérdidas potenciales se reducirían a 618.000 euros.
Según reconocen fuentes cercanas a Banif, filial de banca privada de Santander, los nervios de los comerciales aumentan conforme se acerca la fecha de conversión. “No tenemos una consigna, aunque intentamos lanzar un mensaje unificado, que básicamente consiste en pedirle al cliente que mantenga la calma porque el precio de la acción actual es injusto y se debe a una situación anómala y, por lo tanto, esperamos que mejoreâ€.
La recomendación es que el inversor no venda las acciones una vez que se convierta el bono. “El inversor va a seguir recibiendo un dividendo cuando, además, Emilio Botín reconoció hace poco que espera poder aumentar la remuneración por acción a partir de 2013â€, añaden fuentes financieras. Si todos los inversores de los convertibles decidieran vender de golpe las acciones al día siguiente a la conversión, el varapalo de la acción podría ser importante.
Cascada de pleitos
Pese al mensaje que lanza el banco, la crispación aumenta entre los clientes porque muchos no eran conscientes del riesgo que asumían al invertir en el producto. Tal y como publicaba ayer viernes el diario británico Financial Times, el banco podría hacer frente a una “cascada de pleitosâ€.
El Juzgado de primera instancia número 2 de Alicante declaró nulo el contrato de venta de la emisión “Valores Santander†y sentenció que la entidad debe devolver a su cliente el dinero invertido, 45.000 euros, más los intereses legales, a lo que restará la rentabilidad que obtuvo de los títulos, según publicó esta semana Efe-Dow Jones.
Pero tambiíén hay sentencias que salen a favor del banco. Como una reciente de diciembre de 2011, consultada por EXPANSIí“N. El Juzgado de primera instancia número 6 de San Sebastián desestimó la demanda interpuesta por un pensionista de 81 años que reclamaba la nulidad de los contratos, por entender el juez que los clientes conocían el producto, dado que tenían inversiones en otros activos de riesgo con su consentimiento.
Por supuesto que este reto que tiene Santander por delante no ha pasado desapercibido al presidente de la entidad. De hecho, estaba previsto que se celebrara una reunión para tratar este asunto el 29 de agosto del año pasado con directivos de banca comercial. Pero, por ahora, no se ha planteado ninguna medida compensatoria.
Los bonos convertibles se tratarán en la próxima Junta General de Accionistas que celebrará el banco el 30 de marzo. Pero en el orden del día, se contempla sólo la posibilidad de conversión anticipada voluntaria de las obligaciones. “La Junta podría ser ‘calentita’ a pocos meses de la conversión de los bonosâ€, reconocen fuentes financieras.
