Elecnor, inversión y no especulación:
Yo pienso que en Elecnor falta muy poco para una buena subida y he dado argumentos más que suficientes como para que alguien más se pudiera enganchar al hilo de este valor... El valor sigue fluctuando entre los 9-9,50 €.
Mi intención ha sido buena; si hay algún hecho más importante que se pueda dar, se lo haríé llegar. Les explico de nuevo para quien tenga tiempo, mis argumentos sobre Elecnor:
Estos son los argumentos que ya postulíé de Elecnor en su día:
Agradecería que vuelvan a leer con tranquilidad los post que les he puesto en el Foro y no es por ser pesado con Uds.; creo firmemente en Elecnor, tengo pocas acciones desde hace tiempo a buen precio y síé que lo normal y razonable es que Elecnor tenga un precio de entre 15-18 €. a lo bajo. PER 6,50 y 5 en el 2013.
Valor fuertemente infravalorado.
Si la subida de Elecnor no se ha materializado en íéstos últimos tiempos ha sido porque ha habido varios retrasos por:
1 ) Adquisición del 30 % de Enerfín ( Eólica ) en poder de Nova Caixa Galicia que está en quiebra.
2 ) Esperar la resolución del Díéficit de Tarifa Elíéctrica ( DDTE ), solucionado por el Gobierno el pasado día 14 de Septiembre, que ha afectado a las Energías Renovables muy favorablemente.
3 ) Creemos que en íéstos momentos se está a la espera de comprar el 5,04 % de Elecnor que tenía Nueva Caixa Galicia y que traspasó al FROB.
ESTO SERí EL DETONANTE DE LA ACCIí“N Y ESTí A PUNTO DE PRODUCIRSE.
4 ) Se rumorea por último un acuerdo entre Elecnor y Enagás para seguir sus grandes inversiones en Hispanoamíérica y sobretodo en Míéjico. ( Recientemente Elecnor cedió el 50 % del gasoducto de Morelos en Míéjico a Enagás ).
Esta información viene recogida en el Plan Estratíégico 2011-2013 que les acabo de colocar en el Foro.
Podría seguir diciíéndoles muchas más cosas de Elecnor, pero creo que en el Foro ya les he escrito una pequeña información que creo que es suficiente para que se decidan a invertir ó no según la opinión de cada cual.
Cada cual debe de decidir invertir ó no en lo que quiera, y Elecnor pienso que es una buena Empresa, donde su crecimiento es continuo, tiene el 59 % de contratación en el exterior, 12.000 trabajadores y la mayoría de sus beneficios son RECURRENTES por concesiones a 10, 15, 25 y 50 años, con una diversificación extraordinaria.
No me quiero extender más; nosotros pensamos que con el PER que tiene la Empresa y sus negocios, que estarán maduros en la primavera del año 2013 al haber terminado el Plan Estratíégico, bien puede valer entre los 25 y 37 €.
Es una inversión como le comento a medio plazo para la Primavera del 2013.
Y de la liquidez, no se preocupen, si desde el año 1.992 multiplicaron las acciones por 82,5 veces, lo volverán a hacer y muy pronto; una Empresa del calibre de Elecnor con ganancias continuas y gran calidad en sus negocios no se puede permitir el lujo de estar en las condiciones actuales.
Creo que se puede invertir hasta los 10,50-11 €. Aún se está a tiempo. Hoy, día 16 de Octubre del año 2012 ha cerado a 9,32 €.
En su día, las casas de valores ya daban los siguientes precios para Elecnor:
1 ) Castellanos, Director de Elecnor le da un valor de 35 €.
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1023654046&idtel=RV011ENOR2 ) Diario Expansión, 15.5 €.
3 ) The Financial Times Ltd 2011 , dice 15,5 €.
http://servicios.invertia.com/foros/allthread.asp?thread=14690140&comp2=&idtel_comp=RV011ENOR4 ) Alpha Value, dice 13,10 €.
http://www.infomercados.com/actualidad/comentario/elecnor/objetivo-en-13-1-euros-por-titulo-y-mejoran-consejo-a-comprar/20120123/50073/e/5 ) Capital Madrid, 14 €.
http://www.capitalmadrid.com/2012/2/2/0000024228/el_plan_estrategico_de_elecnor_aumenta_su_visibilidad.html6 ) SADIF, precio objetivo 18 €.
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1023363338CONCLUSIí“N:
Mis apuntes dicen:
A ) La deuda corporativa es solo de 202 MM. €. La demás está asociada a proyectos concretos.
Los trabadores aumentan de 9.700 a 11.700. Que es mucho. Casi todos los nuevos son empleos de fuera que pasan de 2.900 a 4.000 Trabajadores. Esta claro que se está trabajando mucho en el exterior.
La presentación es corta y muy buena. Destacan "ELECNOR es la 47 compañía por capitalización de la bolsa española". En publicidad la empresa ha ganado mucho y están haciendo las cosas mejor que tiempos atrás.
B ) Cartera de contratación a 31-12-2011 asciende a 1.798 millones euros.
927,7 millones en el exterior y 825,3 de cartera interior.
C ) Lo más destacable que veo es el aumento del EBITDA 2011 que alcanza los 207 millones euros un 10% superiores a los del año pasado.
La deuda financiera neta aumenta ligeramente hasta los 663 millones.
D ) Cartera exterior + 46% y que con lo mal que están las cosas en España la cartera aquí tambiíén ha aumentado un 10%. Hay que seguir acelerando en internacionalización. Sacado de la pag. 7 de la presentación.
E ) Resultados últimos 2 T año 2012:
Periodo Fecha Beneficio Dif(%) Ingresos Dif(%) BPA EBITDA Noticia
2T12 26/07/2012 52,70 2,90 850,00 4,40 1,35 -- Ver
1T12 09/05/2012 22,60 2,60 410,60 5,90 1,36
http://www.invertia.com/mercados/bolsa/empresas/resultados.asp?idtel=RV011ENOR F ) Tendremos una facturación anual parecida a la de Tíécnicas Reunidas, pero Elecnor en bolsa vale 780MM. E. y Tíécnicas Reunidas 2.000 MM. €. . Y mientras que los Fondos propios de Elecnor son de 600 MM. €., los de Tíécnicas son de 398 MM. €.
A todo ello hay que sumar aquí las últimas adquisiciones y proyectos de Elecnor durante todo el año 2012; sin ir más lejos, el último contrato adjudicado a Elecnor de una central de ciclo combinado en Venezuela ha sido de 1.000 MM. €.:
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1023770723&idtel=RV011ENOR Por último, en comparaciones con Duro Felguera y parecido Tíécnicas Reunidas, los Beneficios de Elecnor son recurrentes y en Duro Felguera lo son menos ó nada:
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1023805226&idtel=RV011ENOR El Plan estratíégico de Elecnor 2011-2013 se va a cumplir al igual que los anteriores Planes se han cumplido. Tambien al final de este enlace viene un Resumen de Elecnor para no iniciados Y PARA EL QUE QUIERA INVERTIR, NO ESPECULAR…
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1023830679&idtel=rv011enorLa clave de muchos triunfos está en tener una buena información y saber entenderla.
No trato de convencer a nadie de que invierta en Elecnor; simplemente informo de lo que yo veo que puede ocurrir en el medio plazo. Esta semana se ha podido comprar a 9,32-9,50 €. y hoy cerró a 9,32 €.
Les deseo mucha suerte. Saludos.
