Por... Chris Lange
Nike Inc. (NYSE: NKE) tiene previsto publicar sus resultados financieros del cuarto trimestre fiscal después de que los mercados se cierran el jueves. Las estimaciones del consenso de Thomson Reuters piden $ 0,50 ganancias por acción (EPS) y $ 8,63 mil millones en ingresos. En el mismo período del año pasado, Nike ha publicado un BPA de $ 0,49 y $ 8,24 mil millones en ingresos.
A principios de este mes, Nike anunció varios cambios operativos y organizativos en lo que llama su ofensa directa al consumidor. Tal vez el más destacado fue la reducción del 2% en la fuerza de trabajo mundial.
Este gigante de la ropa es la introducción de lo que cree que es una estructura más simplificada que mejorará la eficiencia y mejorar la conexión con el consumidor local. Ahora habrá cuatro zonas geográficas en vez de seis, cada uno bajo un líder: América del Norte; Europa, Oriente Medio y África (EMEA); China mas grande; y Asia Pacífico y América Latina (APLA).
Si bien el anuncio de dos semanas antes de que los tales ganancias del cuarto trimestre fiscal programadas no es un positivo, Wedbush cree que estos cambios se están realizando en el reconocimiento de lo que cree que va a ser un año fiscal 2018 con planos a abajo EPS.
De acuerdo con avance de resultados de Wedbush:
Estamos reduciendo nuestros fiscal 2018 EPS estimaciones dadas:
1) el mercado estadounidense sigue siendo de promoción teniendo en cuenta los cambios en los precios MAP y el potencial de presión en el margen modesto dentro de Nike directa al consumidor (DAC),
2) $ 1.6 millones-$ 2,0 mil millones en f / x presión fiscal relacionado entre 2016-2018, con casi la mitad se producen en el año fiscal 2018, esencialmente eliminando casi todo el potencial de crecimiento de EPS,
3) dos eventos clave que impulsarán una mayor demanda de gasto creación (Juegos Olímpicos y la Copa Mundial)
y 4) artificialmente bajos tasa de impuestos en el año fiscal 2017 (15%) probablemente se normalizará hasta el nivel del 20% en el año fiscal 2018.
Creemos que la combinación de estos factores conducir un más difícil primera mitad de 2018. Nike está tomando las medidas correctas alrededor de la velocidad y la racionalización SKU. Sin embargo, se necesitará tiempo para que éstos afectar de manera significativa las ventas y los márgenes.
Algunos otros analistas también pesaron en el Nike por delante de su informe de ganancias:
Deutsche Bank reiteró una calificación Outperform y elevó su precio objetivo a $ 67 desde $ de 63.
Jefferies tiene una recomendación de compra con un precio objetivo de $ 75.
Credit Suisse tiene una recomendación de compra con un precio objetivo de $ de 63.
Canaccord Genuity tiene una calificación de suspenso con un precio objetivo de $ de 51.
Telsey Advisory Group tiene una calificación Outperform con un precio objetivo de $ de 62.
Morgan Stanley tiene una calificación igual peso con un precio objetivo de $ de 56.
Piper Jaffray tiene una calificación neutral con un precio objetivo de $ 50.
Cowen tiene un Market Perform con un precio objetivo de $ de 53.
Barclays tiene un grado de sobrepeso con un precio objetivo de $ 65.
Robert Baird tiene una calificación Outperform con un precio objetivo de $ de 62.
Hasta ahora, en 2017, Nike tiene un rendimiento inferior a los mercados amplios, con la culata hacia abajo alrededor del 5%. Durante las últimas 52 semanas, la acción es menos del 1%.
Las acciones de Nike fueron vistos por última vez un 0,3% a $ 53.53 el jueves, con un precio objetivo de consenso de analistas de $ 60.59 y un rango de 52 semanas de $ 49.01 a $ 60.33.
