Las acciones de CPE aumentaron mientras los accionistas se oponen a la adquisición de Carrizo por Callon
Las acciones de CPE han sido reforzadas por los accionistas de Callon Petroleum Co ( NYSE: CPE ) oponiéndose a su propuesta de adquisición de Carrizo Oil & Gas Inc ( NYSE: CRZO ).
La disminución de las acciones de CPE desde que se anunció el acuerdo
El inversionista multimillonario John Paulson, cuyo fondo de cobertura Paulson & Co posee una participación del 9,5% en Callon, ha escrito a la gerencia de la compañía explicando por qué cree que la compañía debería abandonar sus planes para una adquisición propuesta de Carrizo por $ 3.2 mil millones. Paulson cita la disminución del 36% en las acciones de CPE desde que se anunció el acuerdo, lo que ha visto a los inversores perder alrededor de $ 530 millones de dólares, y agregó que los "activos inferiores de Eagle Ford (Depósito de minerales de Texas) de Carrizo reducirán permanentemente el atractivo de Callon para los posibles compradores".
Callon respondió a Paulson en un comunicado diciendo: "seguimos confiando en los beneficios estratégicos y financieros de nuestra combinación con Carrizo, que creará una compañía líder de petróleo y gas con operaciones de desarrollo a escala centradas en la Cuenca Pérmica (Campo Petrolífero del Oeste de Texas) en una transacción que aumenta en todas las métricas por acción ”. Si bien tanto las acciones de CRZO como las de CPE han estado luchando desde que se anunció la transacción por primera vez en julio, el valor en aumento de hoy muestra claramente que el mercado favorece la postura de Paulson.
Prima injustificable
Como parte del acuerdo, Callon le ofreció a Carrizo aproximadamente $ 13.12 por acción con base en su precio de cierre el 12 de julio, lo que representa una prima del 25%. Las acciones de CRZO actualmente valen $ 9.07 por acción, mientras que las acciones de CPE están en $ 4.77. Paulson argumenta que esta prima del 25% es "injustificable" y que Callon perderá su estatus de juego puro de Permian al adquirir participaciones en el depósito de esquisto Eagle Ford supuestamente inferior.
Paulson argumenta que Callon debería ir en una dirección notablemente diferente y venderse. Si bien su fondo de cobertura posee algo menos del 10% de la compañía, la administración posee solo el 0.5% de la compañía y, como argumenta Paulson, no están expuestos de manera significativa al valor decreciente de la misma manera que él y otros inversionistas importantes. Su declaración termina con "si la junta está realmente interesada en sus accionistas, dada la magnitud de la diferencia entre el precio actual de las acciones de Callon y su valor de adquisición, debería buscar una venta de Callon".
