Por... Philip van Doorn
Cuando los analistas aumenten sus estimaciones de ganancias, las acciones de algunas de las empresas más afectadas comenzarán a recuperarse.
No hay duda de que la economía del coronavirus ha sido terrible para las acciones de valor. Pero con las expectativas crecientes de que habrá vacunas COVID-19 efectivas a fines de este año o en algún momento de 2021, es hora de pensar qué acciones que se han visto tan afectadas este año se dispararán a medida que se normalicen las expectativas de ganancias.
Primero, aquí hay una comparación del desempeño del índice de referencia S&P 500 SPX, + 1,59% este año con Vanguard S&P 500 Growth ETF VOOG, + 1,84% Vanguard S&P 500 Value ETF VOOV, + 1,06% :
Las acciones de valor cayeron aún más durante el estancamiento del coronavirus de marzo y siguen cayendo significativamente para 2020, ya que las acciones de crecimiento se han disparado y el índice S&P 500 completo se ha recuperado con creces. FACTSET
"Muchas de las acciones de Value de hoy se han enfrentado a desafíos particularmente agudos por el coronavirus y experimentarán los rebotes más bruscos en las expectativas de ganancias una vez que los inversores tengan confianza en el camino hacia la normalización", escribió el estratega de acciones de Goldman Sachs en EE. UU., David Kostin, en el "Weekly Kickstart" de la empresa. informe el viernes.
El aumento de las estimaciones de ganancias tiende a impulsar los precios de las acciones, y para las empresas de crecimiento más lento, las estimaciones en aumento a medida que se solidifican las expectativas de recuperación, e incluso la expansión múltiple de P / U, pueden generar ganancias significativas para los inversores que están dispuestos a ingresar ahora y esperar. Pacientemente.
Si está seguro de que uno o más de los proyectos masivos de desarrollo de la vacuna COVID-19 tendrán éxito este año o en 2021, la tesis del rebote de valor puede ayudarlo a superarlo en los próximos dos años. ¿Por qué dos años? Incluso si hay un éxito sorprendentemente rápido con una vacuna, es probable que haya escasez y otros retrasos en el despliegue. Por lo tanto, parece prudente mirar hacia 2022 para obtener estimaciones de ganancias y valoraciones de precio a ganancia.
Entre el S&P 500, las estimaciones de ganancias consensuadas para 2022 están disponibles en FactSet para 483 empresas. Se espera que cinco de ellos continúen perdiendo dinero ese año, lo que hará que las valoraciones precio-beneficio no tengan sentido.
Entre los 478 componentes restantes del S&P 500, aquí están los 30 que tienen el precio más barato en comparación con las estimaciones de ganancias de consenso del calendario 2022:
EMPRESA CORAZÓN PRECIO / CALENDARIO DE CONSENSO ESTIMACIÓN DE BPA 2022 RETORNO TOTAL: 2020 HASTA EL 21 DE SEPTIEMBRE
Lincoln National Corp. LNC, + 1,59% 3,0 -45%
Grupo Unum UNM, + 1,35% 3,0 -39%
Mylan NV MI YO, + 1,47% 3.2 -26%
DXC Technology Co. DXC, + 0,86% 3.9 -53%
Western Digital Corp. WDC, + 2,50% 4.5 -42%
Prudential Financial Inc. PRU, + 1,02% 5,0 -28%
Citigroup Inc. C, -0,40% 5.1 -43%
American International Group Inc. AIG, + 2,22% 5.3 -46%
General Motors Co. GM, -0,37% 5.6 -17%
MetLife Inc. REUNIÓ, + 1,42% 5.7 -24%
H&R Block Inc. HRB, + 2,48% 5.7 -36%
Invesco Ltd. IVZ, + 0,09% 5.7 -40%
ViacomCBS Inc. Clase B VIAC, + 1,30% 5.9 -29%
Synchrony Financial SYF, + 1,49% 5.9 -26%
Principal Financial Group Inc. PFG, + 1,04% 6.0 -26%
Discovery Inc. Clase A DISCA, + 0,04% 6.0 -32%
Hartford Financial Services Group Inc. HIG, + 1,10% 6.1 -39%
Capital One Financial Corp. COF, + 1,85% 6.3 -30%
Descubra los servicios financieros DFS, + 1,86% 6.3 -33%
HollyFrontier Corp. HFC, + 0,54% 6.4 -57%
Ford Motor Co. F, -2,25% 6.4 -25%
AbbVie Inc. ABBV, + 0,37% 6.5 5%
Walgreens Boots Alliance Inc. AMB, + 1,14% 6.6 -37%
Diamondback Energy Inc. COLMILLO, -0,30% 6.6 -sesenta y cinco%
Delta Air Lines Inc. DAL, + 2,65% 6,8 -49%
KeyCorp LLAVE, + 1,38% 6,8 -38%
Xerox Holdings Corp. XRX, + 1,06% 6,9 -49%
NRG Energy Inc. NRG, + 1,68% 6,9 -25%
Wells Fargo & Co. WFC, + 1,37% 6,9 -54%
Aquí está la lista nuevamente, esta vez con las calificaciones de los analistas y los objetivos de precios.
EMPRESA CORAZÓN COMPARTIR CALIFICACIONES DE 'COMPRAR' COMPARTIR CALIFICACIONES NEUTRALES COMPARTIR CALIFICACIONES DE 'VENTA' PRECIO DE CIERRE - 21 DE SEPTIEMBRE CONTRAS. PRECIO OBJETIVO POTENCIAL ALCISTA IMPLÍCITO DE 12 MESES
Lincoln National Corp. LNC, + 1,59% 50% 50% 0% 31,54 $ 44,64 $ 42%
Grupo Unum UNM, + 1,35% 9% 73% 18% $ 17,12 21,00 $ 23%
Mylan NV MI YO, + 1,47% sesenta y cinco% 35% 0% $ 14.78 22,00 $ 49%
DXC Technology Co. DXC, + 0,86% 54% 46% 0% $ 17.32 $ 23.54 36%
Western Digital Corp. WDC, + 2,50% 60% 37% 3% $ 36.09 $ 51.25 42%
Prudential Financial Inc. PRU, + 1,02% dieciséis% 69% 15% 64,73 $ 71,00 $ 10%
Citigroup Inc. C, -0,40% 85% 15% 0% 43,93 $ $ 67.85 54%
American International Group Inc. AIG, + 2,22% 50% 50% 0% 26,98 USD 37,21 $ 38%
General Motors Co. GM, -0,37% 83% 17% 0% $ 30,00 38,88 $ 30%
MetLife Inc. REUNIÓ, + 1,42% 62% 38% 0% 37,43 $ $ 45,80 22%
H&R Block Inc. HRB, + 2,48% 33% 56% 11% $ 14,18 $ 17.57 24%
Invesco Ltd. IVZ, + 0,09% 11% 67% 22% $ 10.22 $ 10.43 2%
ViacomCBS Inc. Clase B VIAC, + 1,30% 40% 56% 4% $ 28,99 $ 27.53 -5%
Synchrony Financial SYF, + 1,49% 70% 30% 0% $ 25.90 28,76 USD 11%
Principal Financial Group Inc. PFG, + 1,04% 18% 82% 0% 39,00 $ 47,80 $ 23%
Discovery Inc. Clase A DISCA, + 0,04% 38% 58% 4% 22,42 $ $ 24.67 10%
Hartford Financial Services Group Inc. HIG, + 1,10% 76% 24% 0% $ 36.24 $ 52.20 44%
Capital One Financial Corp. COF, + 1,85% 69% 22% 9% 71,65 USD $ 80.38 12%
Descubra los servicios financieros DFS, + 1,86% 63% 33% 4% $ 55.02 61,45 $ 12%
HollyFrontier Corp. HFC, + 0,54% 42% 47% 11% $ 21.21 31,81 $ 50%
Ford Motor Co. F, -2,25% 17% 78% 5% $ 6,87 $ 7,41 8%
AbbVie Inc. ABBV, + 0,37% 74% 26% 0% $ 89.09 110,00 $ 23%
Walgreens Boots Alliance Inc. AMB, + 1,14% 5% 86% 9% $ 35.79 $ 40.94 14%
Diamondback Energy Inc. COLMILLO, -0,30% 89% 11% 0% $ 32.08 $ 58.72 83%
Delta Air Lines Inc. DAL, + 2,65% 62% 38% 0% $ 29.82 $ 37.82 27%
KeyCorp LLAVE, + 1,38% 36% 46% 18% $ 12.05 $ 13.72 14%
Xerox Holdings Corp. XRX, + 1,06% 13% 63% 25% $ 18.07 $ 17.20 -5%
NRG Energy Inc. NRG, + 1,68% 80% 20% 0% $ 29.15 44,44 $ 52%
Wells Fargo & Co. WFC, + 1,37% 29% 60% 11% $ 24.04 $ 30.11 25%
Las calificaciones de los analistas del lado de la venta y los objetivos de precios se basan en perspectivas a 12 meses. Ese no es un período muy largo cuando se busca una jugada de recuperación económica que depende de vacunas no probadas.
Este tipo de juego de inversión de rebote debe incluir un compromiso verdaderamente a largo plazo, ya que no tiene forma de saber qué tan rápido se implementará una vacuna. También necesita hacer su propia investigación para formarse opiniones sobre la viabilidad de una empresa en particular durante la próxima década.
Un ejemplo de la lista es General Motors Co. GM, -0,37%, que fue citado por George Schultze, director ejecutivo de Schultze Asset Management, como una excelente inversión para la revolución de los vehículos eléctricos . The Wall Street Journal describió recientemente a la directora ejecutiva de GM, Mary Barra, y sus esfuerzos por transformar la empresa en un fabricante más delgado con un enfoque en vehículos eléctricos y autónomos. Debes decidir cómo calificas las posibilidades de GM.
O puede dejar de intentar elegir ganadores de valor e invertir en un ETF de valor con el mismo compromiso a largo plazo.
