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Tokenomics 101: una guía para analizar criptomonedas
El término "Tokenomics" simplemente se refiere a las fórmulas matemáticas subyacentes, así como a los incentivos que influyen en las criptomonedas.
La tokenómica abarca tanto la mecánica real de cómo funciona una moneda o un token como los factores de comportamiento que pueden influir en su valor. Los proyectos con tokenómica sólida incentivan a los inversores a comprar y mantener su activo y tienen muchas más probabilidades de tener éxito y destacarse entre la multitud de casi 10,000 criptos.
Al igual que la economía, la tokenómica comienza con la relación fundamental de oferta y demanda.
Suministro
Al observar el lado de la oferta de los proyectos criptográficos, los inversores deben centrarse en las presiones inflacionarias similares a las monedas fiduciarias. Un activo aumentará de valor si existen menos a lo largo del tiempo y disminuirá si se crean demasiados demasiado rápido. Muchos proyectos criptográficos están diseñados para ser deflacionarios, y el número en circulación se reduce con el tiempo. Cuántas monedas o tokens existen, hay un suministro máximo y cuántos tokens se generan conforman el lado del suministro de la tokenómica.
Además de la oferta total, también está la oferta circulante, que es cuántas de las monedas se han emitido hasta la fecha y permanecen en circulación.
Por ejemplo, Bitcoin ( BTC ) tiene un suministro máximo de bitcoins de 21 millones, poco menos de 19 millones de bitcoins ya están en circulación, lo que significa que solo se liberarán 2 millones más. Además, la tasa a la que se generan bitcoins se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años, por lo que los inversores deberían esperar ver muy pocas presiones inflacionarias en la moneda más grande por capitalización de mercado en la actualidad.
Por el contrario, una moneda como Dogecoin ( DOGE ) no tiene un suministro máximo y está experimentando un aumento anual del suministro de aproximadamente el 5 %. Con medidas simbólicas más débiles en la moneda meme, los comerciantes pueden esperar que el valor de Dogecoin caiga más rápido que la mayoría cuando solo observan las métricas del lado de la oferta. Sin embargo, el otro lado de la relación puede ayudar a Dogecoin a mantener su valor, ya que la demanda juega un papel necesario en el valor.
Demanda
Una moneda con una relación perfecta teórica para su producción de monedas y circulación máxima no valdrá nada si nadie la quiere. El dólar estadounidense tiene valor porque la gente lo acepta como una forma general de moneda para pagar bienes y servicios. Bitcoin vale mucho en este momento porque la gente quiere poseerlo y cree que tiene aplicaciones en el mundo real o simplemente cree que el precio seguirá aumentando. Sin demanda, una moneda o ficha no tiene valor.
Sentimiento
La demanda de un proyecto criptográfico puede presentarse de muchas maneras, ya que algo como Dogecoin se basa en su factor meme. La moneda vale algo porque la gente quiere tenerla como una broma o cree que el precio subirá porque la moneda se está volviendo más popular.
Debido a que no hay informes de ganancias o rendimiento para las criptomonedas debido a que no tienen un negocio subyacente, el análisis técnico y el sentimiento del mercado dominan el movimiento de precios sin que se realice un análisis fundamental o de valoración. La gente compra una moneda porque cree que otros comprarán en el futuro a medida que gane fuerza y luego la venderán si el sentimiento está cayendo a medida que las nuevas monedas se vuelven más populares.
Propuesta de valor única
Por supuesto, la otra razón principal por la que los tokens pueden apreciar su valor a través de la demanda es la creencia en los beneficios que pueden tener en las aplicaciones del mundo real. Una parte considerable de los inversores de Bitcoin se mantienen simplemente porque creen que su precio aumentará y, básicamente, están apostando por los futuros movimientos de precios. Sin embargo, muchos invierten en monedas como Bitcoin porque creen en los beneficios que la tecnología subyacente aporta a la economía.
Una forma de moneda descentralizada sin necesidad de bancos o un banco central que tenga fuertes medidas de seguridad a través de la tecnología blockchain es lo que algunos creen que será la principal forma de pago en el futuro. Para Bitcoin, algunos minoristas ya han comenzado a aceptar la moneda como medio de pago e incluso el país de El Salvador la ha adoptado como moneda de curso legal. Cuantas más instituciones acepten Bitcoin como pago, junto con una mayor demanda de Bitcoin, aumentará el valor de la moneda estrictamente desde la perspectiva de la demanda.
ROI
Por último, el otro factor importante en el lado de la demanda de la tokenómica es el potencial retorno de la inversión (ROI) de la criptografía. La cantidad de ingresos que recibe un inversor simplemente por mantener y apostar una inversión varía entre cada proyecto criptográfico.
La demanda de una moneda o token aumentará si puede ofrecer un retorno de la inversión estable y significativo, ya que los inversores buscarán adquirir la criptomoneda para obtener un rendimiento constante.
Ethereum ( ETH ), por ejemplo, ofrecerá una tasa de interés porcentual anual (APR) de aproximadamente el 5% para ayudar a proteger su red cuando finalmente se lance la Prueba de participación (PoS) .
Mientras tanto, los inversores pueden apostar otras monedas como Sushi (SUSHI) que ofrecen más del 10% APR. El ROI es crucial para muchas criptomonedas, ya que un rendimiento estable para los inversores es una manera fácil de atraer a muchos nuevos comerciantes que buscan rendimientos periódicos y formas de minimizar el riesgo en un criptomercado muy volátil. Si una moneda no ofrece un ROI intrínseco, es mucho más probable que los inversores abandonen el token una vez que el sentimiento comience a caer.
Terminando
Tokenomics cubre una amplia gama de fórmulas matemáticas e incentivos de comportamiento que afectan los precios de las criptomonedas, pero los conceptos básicos se reducen a la misma relación de oferta y demanda aplicada a la economía tradicional, solo que de una manera nueva. Las monedas con tokenómica fundamental sólida con un suministro máximo y/o medidas implementadas para alterar las tasas de producción tienen muchas más probabilidades de tener éxito a largo plazo.
Mientras tanto, los tokens que ofrecen propuestas de valor únicas a otros proyectos criptográficos e instituciones financieras tendrán mucha más demanda. Ofrecer una APR sólida también atraerá a muchos nuevos inversores a un proyecto, mientras que el valor del meme y el sentimiento puro del mercado son factores de demanda difíciles en los que confiar a largo plazo.
