El índice del miedo vuelve a zona de peligro con el susto de SVB
El temor a que las quiebras de entidades crediticias regionales estadounidenses tras la caída en desgracia de Silicon Valley Bank (SVB) puedan presagiar un problema mucho mayor ha llevado a los operadores de Wall Street a buscar refugio en el mercado de opciones.
El índice de volatilidad del CBOE (Mercado de opciones de Chicago), un indicador del coste de las opciones vinculadas al S&P 500 conocido como VIX o 'índice del miedo', subió el lunes hasta superar brevemente los 30 puntos por primera vez desde el pasado octubre, mientras que el índice de renta variable se hundió hasta un 1,4% antes de estabilizarse. Si entre 0 y 20 puntos el índice transmite tranquilidad, entre los 20 y los 30 puntos empieza a emitir preocupación y, a partir de los 30, telegrafía el pánico.
Normalmente, los contratos de futuros del VIX son más caros cuanto más lejano es el horizonte. Ahora, los operadores apuestan por más turbulencias a corto plazo que a tres meses vista, lo que encarece la negociación de contratos a corto plazo. La curva del VIX se invirtió el lunes al máximo en casi un año, con el precio al contado por delante de los futuros a tres meses.
