Los analistas y gestores del país creen que es una operación ambiciosa, pero que atraerá a numerosos inversores.
Charles Penty (Bloomberg) / La Gaceta
La filial brasileña del Banco Santander, la entidad bancaria más grande de España, podría vender acciones a un nivel cercano al límite superior de su rango de precio de entre 22 y 25 reales.
De este modo, busca captar hasta 13.100 millones de reales, aproximadamente 7.400 millones de dólares ó 5.100 millones de euros de los inversores, apostando a que el crecimiento económico del país impulsará los beneficios del banco. El precio de la transacción será establecido mañana.
â€El precio podría acercarse al máximo del rangoâ€, dijo Clecius Peixoto, que colabora en la administración de 12.000 millones de dólares en Emerging Markets Management en Arlington, Virginia. “Aunque es ambicioso, atraerá mucha demanda porque interesará a muchos inversores cruzadosâ€, indicó Peixoto.
Peixoto aseguró que tomará la decisión sobre si participa o no “en el último minutoâ€, tras reunirse con todo su equipo.
La más grande
Empresas brasileñas como la promotora inmobiliaria Cyrela Brazil Realty y el operador de autopistas de peaje Cia de Concessíµes Rodoviarias presentaron solicitudes para salir a bolsa en las últimas cinco semanas.
El índice de referencia del mercado bursátil brasileño, el Bovespa, ha subido un 63% este año. La oferta pública de venta (OPV) de Santander sería la más grande de Brasil, y si el banco vende acciones al límite superior de su rango de precio, rebasaría el monto ríécord de 8.400 millones de reales captado por la empresa de gestión de pagos con tarjeta de críédito Cia. Brasileira de Meios de Pagamento el pasado mes de junio.
Santander planea vender 525 millones de certificados de depósito, conocidos por units, cada uno de los cuales representa 55 acciones ordinarias y 50 preferentes del Banco Santander Brasil en Sí£o Paulo.
La OPV equivale al 16,2% del capital social actual del banco. Credit Suisse Group, que colocará la emisión, tiene la opción de vender 100 millones más de units dependiendo de la demanda de los inversores. Las acciones empiezan a cotizar el 7 de octubre.
Expectación
“Hay mucha expectación alrededor de estos acuerdos y podría acercarse más al límite superiorâ€, dijo Maclovio Piña, analista de Morningstar en Chicago. Opinó que el precio de la oferta era adecuado a la mitad del rango de precio.
Un portavoz de Santander en Madrid, que pidió no ser identificado de conformidad con la política de la compañía, se negó a hacer comentarios. Gavin Sullivan de la oficina de prensa de Credit Suisse tampoco quiso comentar ningún detalle de la operación.
Santander formó su división brasileña mediante adquisiciones realizadas durante los últimos años, donde se fijó en Brasil como uno de los países claves en su crecimiento y estrategia de posicionamiento en Latinoamíérica. Por la excelente marcha de la economía brasileña, que contará con el revulsivo de organizar dos eventos mundiales de primer nivel, como el Mundial de Fútbol en 2014 y las Olimpiadas en 2016, el banco presidido por Emilio Botín acertó de pleno.
En el año 2000 compró el Banco de Estado de Sí£o Paulo por 4.800 millones de dólares, y en 2007 adquirió Banco Real de ABN Amro Holding por 11.000 millones de euros, unos 16.000 millones de dólares.
Santander, con sede social en la ciudad española del mismo nombre, está apostando por Brasil conforme la expansión económica y la creciente riqueza del país carioca hacen que crezca la clase media, lo que aumentará la demanda de servicios bancarios, según prevíé el jefe del banco para Latinoamíérica, Francisco Luzón, en un discurso pronunciado el pasado mes de julio.
La venta podría valorar la división brasileña de Santander en más de 30.000 millones de euros, una capitalización similar a la de grandes bancos europeos, como el francíés Sociíétíé Gíéníérale o el alemán Deutsche Bank. El Grupo Santander, que cotiza en la bolsa española, cuenta con una capitalización superior a los 87.300 millones de euros y es junto a Telefónica el valor del índice Ibex con más peso.
Persuasión
La tarea del banco es persuadir a la gente de que destine fondos invertidos en otros bancos brasileños rentables. Walter Mundell, socio en la firma de gestión de capitales WMundell Consultores en Sí£o Paulo, dijo que Santander tendrá una fuerte competencia para conseguir inversores en acciones dadas las OPV en Brasil para este mes.
El consejero delegado de Santander, Alfredo Sáenz, dijo a analistas en Sí£o Paulo el año pasado que Brasil era un plus para el banco.
El financiero pronosticó que la división impulsaría el beneficio neto de la empresa en dos tercios a 7.900 millones de reales para 2010. Santander planea abrir 600 sucursales en el país para 2013 y forjar nuevas alianzas con compañías y compradores de viviendas.
