Existe un índice modificado de la volatilidad denominado "VIX Futures Contango Index" muy seguido por diversos gestores Hedge Funds, y que actualmente está dando lecturas extremas que anticipan un "sell off" (fuertes ventas) en el corto plazo. Este índice se elabora basándose en la estructura de plazos de los futuros sobre el VIX y mediante una formulación matemática que sería muy complicada explicar aquí.
Más que su comprensión, lo interesante de este indicador es que es un óptimo instrumento predictivo de la evolución de los mercados cuando alcanza lecturas extremas. El rango de oscilación de este indicador es de 0 a 100 y actualmente el nivel alcanzado es de 99,8. Niveles extremos parecidos fueron alcanzados el 21 de abril de 2010, 2 días antes de un proceso bajista que provocó caídas de las bolsas cercanas al 20% en algo más de 2 meses.
Algunos de los gestores Hedge Funds que utilizan este indicador como parte de sus modelos operativos, esperan que veamos un importante incremento de volatilidad en los próximos meses, que provocará un "selloff" en los mercados de renta variable.
