El Tesoro recibe peticiones por más de 6.000 millones para su emisión sindicada
La crisis de deuda, pese al respiro de la semana pasada, ha llevado al Tesoro a cambiar de planes, con el objetivo de diversificar su base de inversores. Las peticiones para la emisión sindicada que sustituye a la subasta ordinaria prevista para este jueves superan ya los 6.000 millones de euros. El objetivo era colocar hasta 5.000 millones. El precio rondaría los 225 puntos básicos sobre midswap.
La programación del Tesoro se verá alterada esta semana. El calendario incluía la subasta el próximo jueves de bonos a diez años, con un cupón del 4,85% y vencimiento en octubre de 2020.
La semana pasada ya comenzó a barajarse introducir una emisión sindicada antes del fin de este mismo mes. Ahora el Tesoro ha cancelado la subasta ordinaria del jueves. Con anterioridad ya advertía en esta ocasión que "podrá añadir referencias a las subastas anunciadas, así como cancelar dichas subastas o sustituirlas por otras referencias en caso de realizar emisiones vía sindicación en tramos similares".
En su lugar ha abierto los libros para la emisión por sindicación de bonos a 10 años. Pasdao el mediodía, las peticiones superaban ya los 6.000 millones de euros, según datos de Reuters. El objetivo de adjudicación se situaba entre los 4.000 y los 5.000 millones de euros. El precio rondaría los 225 puntos básicos sobre midswap, el índice de referencia para las emisiones a tipo fijo.
A diferencia de la ordinaria, la sindicada se realiza a travíés de un grupo de bancos que el Tesoro ficha para la ocasión, como una emisión habitual de un banco o una empresa en los mercados mayoristas de financiación. Las entidades coordinadoras serán BBVA, Barclays, BNP Paribas, Citi, Santander y SGCIB.
El objetivo de este cambio sería el intento por parte del Tesoro de diversificar su base de inversores frente al habitual proceso de subasta. La semana pasada Ignacio Fernández-Palomero, administrador de deuda pública del Tesoro, explicaba a Reuters que "si las condiciones de mercado lo permiten, estamos planeando una operación sindicada a 10 años durante este mes, aunque no se ha dado un mandato todavía a ningún grupo de operadores primarios".
El coste de emisión en la última subasta de bonos a diez años se elevó hasta el 5,446%. En el día de hoy el mercado secundario replica prácticamente este interíés. La rentabilidad del bono repunta desde el 5,3% de la semana pasada hasta el 5,41%, de forma que la prima de riesgo de España aumenta desde los 230 puntos básicos hasta los 240.
