Los analistas defienden la guía de Adobe; acciones cierran con caída -5,30%
o Adobe (Nasdaq: ADBE) redujo la inicial despuíés de horas perdidas vistos ayer despuíés de la proyección de imagen / gigante de software de medios proporcionada por debajo del consenso de ventas FY16 EPS y orientaciónantes de una reunión de analistas, pero sin embargo cerró bruscamente.Antes de las perspectivas, Adobe era apenas $ 2 eliminado desde un máximo de $ 87.25.
o Varios analistas argumentaron orientación de primera línea de Adobe no hay mucho de quíé preocuparse, presiones dadas de divisas, el impacto de la transición nube / suscripción y el hecho de Adobe espera un fuerte crecimiento de ingresos y ARR travíés de FY18. Por otra parte, algunas de las preocupaciones se emitieron sobre el pronóstico del gasto agresivo de Adobe: Se espera que el crecimiento opex FY16 15%, y tambiíén un CAGR opex 15% a travíés de FY18.
o Ross MacMillan de RBC (Outperform, $ 100 de destino): " mplied CAGR opex de ~ 15% parece alto en un contexto histórico y absoluta dólar ... la buena noticia es que creemos que el mercado va a pagar por un mayor crecimiento y está claro que la optimización del margen es todavía en juego para FY18 allá. Mgmt. es claramente más optimista sobre la oportunidad y creemos que está tratando de calibrar las expectativas de gastos a los límites superiores de lo que podría ser necesaria para impulsar el crecimiento ".
o Walter Pritchard de Citi (Buy, Target cortada por $ 5 a $ 99):. "Orientación a largo plazo sugiere que el crecimiento de primera línea de 20% y 30% de crecimiento EPS para FY15-18 Seguimos siendo ligeramente por encima de estos rangos Como esperamos que el mercado va a obtener. sobre impacto de FX rápidamente, el debate que es probable que persista es si la administración va a crecer los gastos operativos en la implícita 15% + tasa de FY15-18 ... observamos que la administración no ha pasado a la orientación y esperamos que la rentabilidad aún mantiene alcista. "
o Rob Breza de Wunderlich (Hold, $ 90 objetivo) no es tan optimista. "Con aproximadamente el 77% del modelo de transición detrás de la empresa, creemos que los resultados deberían ser más predecible. Sin embargo, los resultados siguen defraudar, lo que probablemente habrán inversionistas haciendo una pausa. Los resultados inconsistentes en los últimos trimestres combinados con una valoración superior y estimaciones reducidas probablemente tendrá un impacto negativo en el rendimiento cercano plazo hasta que se establezca un registro de desempeño más consistente. "
