Por... Paul Ausick
En una presentación el lunes por la mañana, Peloton Interactive Inc. ( NASDAQ: PTON ) anunció una oferta de deuda convertible de $ 600 millones en una colocación privada "a personas que se cree razonablemente que son compradores institucionales calificados" de acuerdo con las reglas de la SEC. Los compradores iniciales de las notas también recibirán una opción de 13 días para comprar hasta $ 90 millones en notas adicionales.
No se ha anunciado el precio, pero la compañía dijo que los pagarés serán obligaciones senior, no garantizadas y devengarán intereses pagaderos cada seis meses y serán convertibles en efectivo, acciones ordinarias o alguna combinación de los dos a discreción de Peloton.
La emisión parece un poco atrasada. Por lo general, cuando las acciones de una empresa saltan después de noticias duras (o de un optimismo salvaje) sobre sus perspectivas, la empresa emitirá más acciones ordinarias para aprovechar el precio de las acciones repentinamente más alto.
En el caso de Peloton, las acciones cayeron casi un 9% después de que la empresa informara la semana pasada unos excelentes resultados fiscales del segundo trimestre . El informe también provocó que una empresa de inversión bajara la calificación de la acción de Mejor desempeño a Desempeño del mercado. Pero otros ocho elevaron sus objetivos de precios y otros dos reiteraron sus calificaciones (una Compra y una Rendimiento inferior).
Peloton dijo que tiene la intención de realizar transacciones de llamadas limitadas negociadas de forma privada con uno o más de sus compradores iniciales que agregarán ajustes antidilución al número de acciones Clase A que la compañía puede emitir en la oferta. Como parte de los acuerdos de cobertura de la transacción de compra limitada, se espera que las contrapartes de la opción compren acciones de Clase A de Peloton o establezcan otras transacciones de derivados con las acciones.
La compañía dijo que espera usar una parte de los ingresos para pagar el costo de las transacciones de llamadas limitadas. Si los compradores iniciales ejercen las opciones para comprar notas adicionales, la empresa planea utilizar los ingresos para realizar más transacciones de compra con límite. Otros usos de los ingresos incluyen capital de trabajo, gastos de capital y otros fines corporativos generales.
Las acciones de Peloton caen alrededor de un 0,6% el lunes por la mañana para cotizar a alrededor de $ 147,00, en un rango de 52 semanas de $ 17,70 a $ 171,09. El precio objetivo de consenso para las acciones es de 162,62 dólares, con un objetivo alto de 200 dólares de JPMorgan.
Las acciones de Peloton subieron más del 400% en 2020 y agregaron más del 10% antes de reportar ganancias trimestrales la semana pasada. Para el año hasta la fecha, las acciones cotizan a la baja alrededor del 5%.
