Biogen Inc. (BIIB)
272.11 +0,54 (+ 0,20%) Al cierre: 6 de mayo a las 4:00 PM EDT
Este líder en biotecnología de mega capitalización ofrece a los inversores un excelente punto de entrada. Biogen Inc. ( NASDAQ: BIIB ) desarrolla, fabrica y comercializa terapias para la esclerosis múltiple (EM), oncología y enfermedades inflamatorias. La empresa comercializa cinco productos: Avonex, Plegridy, Tysabri, Tecfidera y Vumerity. Combinados, tienen una parte considerable del mercado mundial de EM de más de $ 20 mil millones.
Biogen también proporciona Benepali, un biosimilar de etanercept que hace referencia a Enbrel; Imraldi, un biosimilar de adalimumab que hace referencia a Humiria; y Flixabi, un biosimilar de infliximab que hace referencia a Remicade.
Además, la empresa ofrece Rituxan para el tratamiento del linfoma no Hodgkin, la leucemia linfocítica crónica (LLC), la artritis reumatoide, dos formas de vasculitis asociada a ANCA y el pénfigo vulgar. Su Rituxan Hycela es para linfoma no Hodgkin y CLL, su Gazyva trata CLL y linfoma folicular, y su Ocrevus es para el tratamiento de EM recidivante y EM primaria progresiva. También cuenta con otras terapias anti-CD20.
Jefferies se centra en el potencial de una aprobación de gran éxito:
Salimos con un informe que analiza el sesgo potencial riesgo / recompensa para Biogen si se aprueba Aducanumab. Destacamos que Street está considerando solo un 25-30% en la aprobación (PDUFA 6/7), pero somos más altos en un 50-60% y creemos que una aprobación sería transformacional. En nuestro caso alcista, vemos el potencial de $ 30 en el poder máximo de ganancias, y notamos que a un múltiplo P / U de 18-20x, sugeriría un 100% de alza para las acciones. Mientras tanto, incluso si el aducanumab se elimina a cero de nuestro modelo, valoramos el negocio base, la asociación con SAGE y parte de la cartera en $ 200-225 hasta el 2025. Además, creemos que hay un valor estratégico para los activos biológicos más duraderos de la empresa. en el caso de que las acciones coticen a la baja. Si bien los inversores pueden querer esperar hasta después del evento binario de PDUFA, creemos que el sesgo riesgo / recompensa es convincente.
Jefferies tiene un precio objetivo masivo de 450 dólares para el gigante de la biotecnología. El objetivo de consenso de Wall Street, mucho más bajo, es de 288,90 dólares, y la impresión final del miércoles para las acciones de Biogen fue de 271,57 dólares por acción.
