Ibersecurities ve “negativa†la refinanciación de Colonial
Ibersecurities cree que el anuncio de la refinanciación de la deuda de Inmobiliaria Colonial es una “noticia negativaâ€, ya que “el intercambio de deuda por equity propuesto supondría el práctico wipe-out [(dilución] del accionariado actualâ€. En cualquier caso, dice Ibersecurities, la noticia es “esperada†y “permite a la compañía tener algo más de visibilidad con respecto a su deuda netaâ€. La firma recuerda que se firmaría en una semana la refinanciación de su deuda (4.900 millones de euros).
La propuesta realizada a la banca extranjera (RBS, Eurohypo, Calyon y Colony) es similar a la que se conoció a principios de diciembre: cerca de un 35% de esa deuda (1.650 millones) se intercambiará por capital (ampliación a mercado, garantizada por los bancos acreedores actuales), creación de dos empresas, una que administrará los alquileres de inmuebles (garantizada por los dividendos cobrados de la participación del 53,5% en SFL) y otra que administrará la venta de suelo y la promoción residencial.
