Por... Jon C. Ogg
Bank of America Corporation (NYSE: BAC) ya era una de las principales participaciones de Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-A). La posición originalmente se remonta a una financiación privada de acciones preferentes en los años posteriores a la recesión, cuando BofA se estaba quedando atrás, pero Warren Buffett ha agregado cómodamente a sus acciones de uno de los principales bancos del centro monetario.
Lo que también es interesante es que el aumento del 6% de la participación de Berkshire en BofA a 950 millones de acciones es que Buffett & Co. ahora tiene más del 10% de las acciones de BofA. El conglomerado y el gigante inversor se habían negado una vez debido a preocupaciones regulatorias, pero algunas de esas restricciones en las acciones bancarias parecen tener cierto margen de maniobra.
Otro problema que impulsa la participación en la categoría de tenedor del 10% es que Bank of America ha estado recomprando acciones. Después de que los CCAR (pruebas de resistencia) de la Reserva Federal no generaron ninguna objeción a los planes de retorno de capital del banco para los próximos 12 meses, BofA se comprometió a devolver la friolera de $ 37 mil millones a los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Con cerca de $ 30 mil millones dirigidos a recompras netas, BofA puede retirar alrededor del 10% de sus acciones netas en circulación según los precios actuales.
Estos se llevarán a cabo desde el 1 de julio de 2019 hasta el 30 de junio de 2020, y los $ 0.15 anteriores por dividendo en acciones ordinarias aumentarán en un 20% a $ 0.18 por acción. También es de destacar que este pago anualizado de $ 0,72 por acción y con sus acciones que se han cerrado recientemente a $ 30,77 generará un rendimiento del 2,34% para los nuevos inversores. Para Warren Buffett y su base de costo promedio, el rendimiento de los dividendos será drásticamente más alto.
Las acciones ordinarias de BofA se negociaban a $ 28.21 antes de los resultados de CCAR y se negociaban hasta $ 29.00 el día inmediatamente después de que se publicaran los resultados de la prueba de resistencia.
Berkshire Hathaway poseía anteriormente más de 896 millones de acciones de BofA por una participación total del 9,43% en el gigante bancario. Se valuó en $ 24,7 mil millones a fines de marzo, pero la nueva participación de 950 millones y un precio reciente de $ 30,77 por acción a un valor de aproximadamente $ 29,2 mil millones.
Vanguard fue el siguiente actor más cercano con una participación del 6,94% con un valor de $ 18,2 mil millones al final del primer trimestre, seguido de BlackRock con una participación del 5,94% (con un valor de $ 15,5 mil millones) y State Street con una participación del 4,12% (con un valor de $ 10,8 mil millones). Las entidades y fondos de fidelidad tenían una participación del 3,41% al final del primer trimestre.
Warren Buffett no ha abandonado a Wells Fargo & Company (NYSE: WFC) en una cantidad seria, pero el conglomerado había estado reduciendo su participación en los últimos trimestres para evitar ese umbral de propiedad del 10%. Al final del primer trimestre de 2019, la participación de Berkshire Hathaway de más de 409.8 millones de acciones era una participación global de 9.12% por un valor de $ 19.8 mil millones. Según el cierre más reciente de $ 49.30, esa participación tendría un valor de aproximadamente $ 20.1 mil millones si la participación no ha cambiado.
Wells Fargo sigue siendo una retención clave a largo plazo para Berkshire Hathaway, pero Bank of America no está bajo la misma cantidad de escrutinio público, y BofA no tiene grandes brechas en sus rangos de gestión como Wells Fargo
