Kia Kokalitcheva , Sara Fischer
La firma de inversiones GSV está trabajando en una oferta para comprar Forbes Media a una valoración de 620 millones de dólares como alternativa a la fusión SPAC anunciada por Forbes.
Por qué es importante: la cotización pública de BuzzFeed la semana pasada se sumó al creciente escepticismo sobre el mercado de SPAC para las empresas de medios. Sus acciones han bajado aproximadamente un 40% desde su precio de apertura, y el 94% de los inversores redimieron sus acciones tras la noticia de la fusión.
Forbes anunció previamente planes para salir a bolsa a través de una fusión de SPAC que estaba programada para cerrarse en el cuarto trimestre de este año o el primer trimestre de 2022.
"Estamos avanzando a toda máquina con la transacción SPAC", dijo a Axios el director de comunicaciones de Forbes Media, Bill Hankes. "Seguimos en el cronograma para cerrar la transacción en el primer trimestre".
La compañía de cheques en blanco con la que se espera que Forbes se fusione, Magnum Opus Acquisition, está patrocinada por la firma de inversión L2 Capital con sede en Hong Kong.
Detalles: La oferta está dirigida por el director ejecutivo de GSV Asset Management, Michael Moe, con la participación de "las principales oficinas familiares e inversores institucionales", según un discurso que un inversor participante está circulando a otros y visto por Axios.
El acuerdo valoraría a Forbes en $ 620 millones, un poco menos que la valoración de $ 630 millones que Forbes obtendría a través de su fusión con Magnum Opus.
Según el lanzamiento, el primer tramo se cerrará el 31 de diciembre y el segundo en marzo de 2022.
Entre líneas: Forbes había estado buscando una venta privada antes de su decisión de fusionarse con un SPAC. No está claro si Forbes pasará a la venta privada.
El jefe de comunicaciones de Forbes Media, Bill Hankes, se negó a comentar cuando se le preguntó si la compañía está en comunicación con GSV sobre un posible acuerdo.
Las fuentes le dijeron a Axios a principios de este año que algunos de los altos mandos de Forbes preferían algunas de las ofertas privadas que recibió antes del anuncio de SPAC, sobre todo un esfuerzo de GSV .
Otras empresas, como la empresa de software blockchain Block.one , también habían expresado interés, como informó anteriormente Axios . (Forbes experimentó brevemente con blockchain en 2018).
Sea inteligente: la fusión de SPAC está estructurada de modo que el propietario mayoritario de Forbes, Yam Tak Cheung, también conocido como TC Yam, pueda obtener una ronda secundaria de aproximadamente $ 400 millones de los fondos asegurados a través de la adquisición.
Pero su presentación de fusión señala que cualquier reembolso de los inversores afectará la cantidad de ingresos secundarios que él u otros accionistas recibirán. Ha habido un aumento en los reembolsos (e incluso en las cancelaciones de fusiones ) desde el verano.
El SPAC que Forbes se fusionará con ya había asegurado $ 400 millones adicionales en inversiones institucionales a través de un PIPE para complementar el efectivo disponible.
Póngase al día rápidamente: Forbes, que se lanzó en 1917, fue propiedad de una familia hasta 2014, cuando la familia Forbes vendió una participación del 95% al grupo de inversión chino llamado Integrated Whale Media. Según los informes, el acuerdo valoró a Forbes en 475 millones de dólares.
Más tarde, la familia Forbes demandó a Integrated Whale Media por no hacer un pago de intereses del dinero que pidió prestado a la familia Forbes para financiar parte del trato y, finalmente, incumplir con el préstamo. Según los informes, las dos partes resolvieron la disputa en 2017.
Los informes de los últimos años han sugerido que Yam estaba buscando deshacerse de la propiedad durante algún tiempo.
La marca Forbes tiene mucho prestigio entre los inversores y los ejecutivos corporativos.
En resumen: las fuentes le han dicho a Axios que la dinámica entre Yam y Steve Forbes, presidente y ex director ejecutivo de la compañía de medios, ha estado en terreno inestable durante años y que ha habido fricciones entre los dos cuando se trata de acuerdos.
