Por... Paul Ausick
Búsqueda de los inversionistas por una mayor rentabilidad es al menos parcialmente responsable por el auge de los fondos de capital de riesgo en los primeros nueve meses de 2015. En los 12 meses terminados el 30 de septiembre, el índice S & P 500 subió menos del 3% y el Dow subió menos de 2%. El Nasdaq Composite fue más del 8% superior. Financiación de riesgo ascendió a $ 98,4 mil millones en los tres primeros trimestres de 2015, casi $ 10 mil millones más que la inversión de riesgo en todos los de 2014.
No sólo es el total más grande, las ofertas son más grandes. En el tercer trimestre de 2015 había 60 rondas de financiación a nivel mundial, y 10 de los que llegaron a más de $ 500 millones cada uno. Según CB Insights y KPMG, los inversores siguen buscando ofertas más grandes.
El informe señala:
[Orientación ofertas más y más grandes], junto con la continua disponibilidad de ofertas de etapa tardía, se puede estimular el continuo aumento de unicornios - empresas con sede en VC con las valoraciones de más de $ 1 mil millones. En la Q3, hubo 23 nuevos unicornios a nivel mundial - incluyendo 17 en los EE.UU., 3 en Asia y 3 en Europa.
El interíés en la fase tardía de la inversión puede estar teniendo un impacto negativo en las rondas de semillas y la inversión ángel, ambos de los cuales estaban en el tercer trimestre para el quinto período trimestral consecutiva.
En Amíérica del Norte, las compañías con respaldo de riesgo elevaron $ 20,3 mil millones en el tercer trimestre, frente a los $ 20,1 mil millones en el segundo trimestre y hasta de $ 13.5 mil millones en el tercer trimestre de 2014. El número de operaciones se redujo de forma secuencial, sin embargo, de 1.236 a 1.076, reforzar la observación de que las ofertas individuales son cada vez más grande.
Y mientras que Amíérica del Norte inversión semilla / ángel se está desacelerando, la Serie A de financiación ronda levantó para tomar uno de cada cuatro ofertas. El valor de la mediana de ofertas en fase inicial aumentó secuencialmente de $ 2,5 millones a $ 3,0 millones. El tamaño medio de ofertas de la última etapa se incrementó de $ 30 millones a $ 33 millones.
Casi la mitad de todas las ofertas de capital de riesgo en Amíérica del Norte (47%) se hicieron con las empresas de Internet. El siguiente sector más grande era móvil y telecomunicaciones (16%), seguido de la atención de salud (14%).
El informe señaló que el inversionista más activo de capital de riesgo en el tercer trimestre fue de New Enterprise Associates, seguido por Accel Partners e Intel Capital, el brazo de inversiones de riesgo de Intel Corp. (NASDAQ: INTC). Otros dos grupos de riesgo corporativos estaban entre los 15 más activos en el trimestre: Google Ventures, ahora parte del alfabeto Inc. (NASDAQ: GOOGL) y Salesforce Ventures, el brazo de riesgo de Salesforce.com Inc. (NYSE: CRM).
