Por... Fred Oltarsh
Como ex comerciante de productos básicos en los pits en Nueva York, despuíés de haber negociado y trabajó en la mayoría de los mercados, me sorprende a los ETF de cambio han llevado a Gold Trading. En el día de inversores de volumen (un Socio Liquidador que salió del negocio debido a los clientes de venta y la abundancia de las llamadas), cuando estaba empezando en el suelo, oro era el y único mercado del oro. Ahora no hay menos de una docena de servidores proxy para el comercio de oro a travíés de ETFs. ¿Estos ETF reflejan realmente el precio del oro, es lo que proporcionan el valor que un Contrato de Futuro de Oro ofrece, o ellos simplemente crean otro vehículo de inversión para los especuladores privados para jugar sin sospechar nada en las manos de los profesionales?
Los contratos son diseñados por los intercambios con el fin de proporcionar un mercado comerciable en el que las tasas son acumulables. Las Bolsas de gestionar el riesgo de los participantes y se convierten en algo así como una utilidad mediante la prestación del servicio. Desafortunadamente, muchos comerciantes a menudo no se dan cuenta de los costos de hacer negocios. En el caso del comercio de oro, contratos de futuros ofrecen la oportunidad más importante para el uso del capital. Como se ve en la tabla a continuación, hay que hacer un depósito de buena fe de poco más de 3,5% para el comercio de Futuros de oro. Todos los demás contratos requieren un depósito del 50% a participar. Los contratos de futuros proporcionan significativamente más peso que sus contrapartes en los ETF. Sin embargo, esta no es la única ventaja de los contratos de futuros. Además, hay una diferencia significativa de los costes de liquidez. Aparte de GLD (SPDR Gold Trust ETF), como se verá más adelante, los costos de negociación de los otros ETF, con base en la compra / venta, es significativa. Los operadores algorítmicos son capaces de Comercio de Oro en el arbitraje entre estos contratos y debido al gran volumen que se negocia, se fuera con beneficios significativos sobre una base diaria. Cada uno hace el comercio usando un ETF cede un borde que se entrega de forma innecesaria. A menos que uno es mal capitalizado, la idea de la negociación de estos ETF en lugar de contratos de futuros de oro es poco práctico.
Centrándose en el polvo (Gold Miners IDX 3X oso Trust), que comercializan en más de 20 millones de acciones el viernes, uno puede ver el coste medio de la negociación por $ 1000 en ETF fue de 1,29 centavos de dólar por acción, mientras que uno podría operar ya sea GLD o Gold abril Futuros y renunciar a una ventaja de menos de .09 centavos por cada $ 1,000 negociados. Mientras peniques pueden parecer insignificantes en el corto plazo, cuando uno está tratando de obtener el valor de cada comercio y aprovechar sus rendimientos, no pueden permitirse el lujo de renunciar a este tipo de ventaja. Si uno puede llamar a la jugada del ETF POLVO entonces pueden llamar al movimiento en oro a futuro. Uno debe entender la ventaja de borde y palanca de los contratos de futuros de oro. Una relación similar existe en el petróleo crudo y sus correspondientes ETF.
Otro factor a considerar es la correlación entre las acciones mineras y de oro. Si se quiere operar las acciones mineras, entonces hay un argumento mejor para el comercio de algunos de estos ETF. Si, sin embargo, uno de objetivo es el comercio de oro, a continuación, muchos de estos ETF no son una representación ideal de oro de movimiento de precios. Ya sea por la liquidez o apalancamiento, Futuros de oro presenta una ventaja en la consecución de la mejor relación calidad comercial. Además de la evaluación relativa a los ETF frente a futuros, hay que hacer las mismas consideraciones cuando las opciones de comercio. Siempre que las opciones de comercio, es esencial que la liquidez proporcionada permite al operador establecer una estrategia de negociación de opciones con razonablemente buena relación calidad-precio. Si no existe la liquidez, no vale la pena iniciar la posición. En Opciones de red Estrategia ofrecemos sesiones de tutoría privados que permiten a los comerciantes para comprender y evaluar opciones y futuros de estrategias de negociación, la volatilidad implícita y la inclinación. Póngase en contacto con nosotros para entender cómo podemos mejorar su capacidad de diseñar las posiciones que satisfagan de manera más eficaz y adecuada a sus objetivos de riesgo / recompensa. Cuando no tenemos una obligación de formación corporativa, ofrecemos sesiones de tutoría, a travíés de Webinar, por $ 75 / hr. Comience por echar un vistazo a nuestra Guía de opciones de PDF que proporciona una gran cantidad de información.
Opciones involucra un riesgo significativo y no es adecuado para todos los inversores. LA información se obtiene de fuentes que se consideran fiables, pero no es en absoluto garantizada. Los resultados anteriores no son indicativos de los resultados futuros.
