CEPSA...o como aprovechar las oportunidades ...

[broker_]

Cepsa



Descripción y actividad. Cepsa es un Grupo de empresas, con una amplia actividad nacional e internacional en el sector energíético, presente en numerosos paí­ses europeos, así­ como en Argelia, Canadá, Marruecos, Brasil y Panamá.
Es lí­der en el desarrollo de actividades integradas y relacionadas con el petróleo y la petroquí­mica, como exploración y producción de crudo, refino, transporte y comercialización de derivados petrolí­feros, y elaboración de productos petroquí­micos de valor añadido, como plásticos, fibras sintíéticas y detergentes.
Se trata de una petrolera centrada en la actividad de refino, distribución y el negocio petroquí­mico. Es la segunda operadora en España por detrás de Repsol con una cuota del 25% del mercado de distribución de combustible a travíés de unos 1.750 puntos.

Aquí­ tendremos que tener muy encuenta el analisis del petroleo, ya que van a depender mucho los resultados en base a la materia prima.


Cuelgo tabla de beneficios y otros ratios conocidos, debido a esa caida del petroleo los beneficios este año han caido un 60% pero la cifra de negocio a aumentado un 18%. ( Dato interesante )


Concepto Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 %
 
CifraNegocio* 18.369.808 20.707.166  21.230.294  25.115.499  18,3% 
 
BAI* 1.517.798 1.190.144  1.170.324  534.992  -54,29% 
 
BDI* 1.010.272 811.656  765.025  291.012  -61,96% 
 
Capitalizacion* 10.341.735 15.893.896  18.997.754  18.088.002  -4,79% 
 
Acciones* 267.574 267.574  267.574  267.574  0% 
 
ValorContable 4374066 8437846  5281829  5139167  -2,7% 
 
Cotizacion 38,65 59,4  71  67,6  -4,79%

Noticias

Ipic entra en el accionariado de cepsa.
De hecho, la materialización de la compra del 32,5% del Santander y del 5% de Unión Fenosa en Cepsa concede a la firma un 47% del capital de la petrolera y le convierte en el segundo principal accionista, por detrás de Total, que conserva un 48% del capital y que cuenta con siete consejeros dominicales en el consejo.

La entrada de IPIC en Cepsa se produjo a un precio de 33 euros por acción, que supuso valorar el 100% de Cepsa en 8.827 millones de euros y que le obligó a suscribir un críédito sindicado de 5.000 millones de dólares (3.600 millones de euros).

Tras la operación, el capital flotante de la petrolera apenas ronda el 5%. La compañí­a no descarta lanzar una OPV próximamente para incrementar su 'free float'. SIN CAMBIOS EN LA PRESIDENCIA.

[broker_]

Sigamos.....

¿¿ Quien es Ipic ??

IPIC mantiene participaciones en compañí­as del sector energíético por un valor superior a los 14.000 millones de dólares (11.000 millones de euros). Aparte de su participación en Cepsa, controla en la Pení­nsula Ibíérica un 2% del grupo francíés EDP. En el resto de Europa tiene un 70% de la alemana Man, un 19,2% de la petrolera austriaca OMV y un 64% de la petroquí­mica austriaca Borealis.

Vamos que mejor analisis fundamental sobre la empresa que estos tios no creo que lo haga mucha gente......

Conclusiones

Entraron a 33Euros por acción y el valor de la acción a dia de hoy son 23.....

Interesante esto que he colgado en la noticia anterior : "el capital flotante de la petrolera apenas ronda el 5%. La compañí­a no descarta lanzar una OPV próximamente para incrementar su 'free float'"

Es decir que la tendrán que poner bien guapa si quieren que entre el personal, y sobretodo porque no creo que Ipic despues de pagar 33euros por acción, para dar liquidez al valor, suelte un tanto por ciento de sus acciones a menos de lo que ha pagado por ellas

[broker_]

Sigamos....


El petroleo tiene mucho que ver con este valor, así­ que si miramos la cotización del Crude Oil. Podemos apreciar que la tendencia de la media de 30 semanas es positiva y mientras no rompa el rango semanal hacia abajo con la perdida del 60, el escenario es alcista.
Estos 3-4 meses en los que el petroleo ha estado recuperando ( de 40 a 70 ) seguramente se reflejará en los próximos resultados a finales de 2009-principios del 2010.




Caida de un 66% desde máximos, niveles de hace más de 6 años !!

[broker_]

Todo este analisis para deciros que comprando en esta zona de 24 tenemos muchas posibilidades de sacar un 50% en 6-12 meses.

Si ya lo decia Bob Farell en una de sus reglas para operar :

No hay nuevas eras. Los excesos nunca son permanentes.


¿ Ahora bien quien esta dispuesto a correr el riesgo de ver el precio en 18 habiendo comprado en 24 y seguir con la estrategia marcada ?

Ahora todo depende de ti, de si eres capaz psicologicamente de batir tus miedos....

Salu2

[jevi]

Gracias por tu eleborado analisis, y un saludo de JEVIVI

[Oberon]

Excelente análisis Broker. Muchas gracias, como siempre. :008:

[fito]

Gracias Broker. Sigue así­. :023:

[Bufalo]

Gracias Javi.
Un saludo. :023:

[txiki]

Gracias broker, por compartir tus analisis. 


Saludos     :023:

[nekonos]

Ya veo que te quedaste estudiando hasta tarde  :016:
ya he entrado con unas unas cuantas

[Bufalo]

Ya veo que te quedaste estudiando hasta tarde  :016:
ya he entrado con unas unas cuantas

Yo tambien, a 24.52.
 :023:

[Ratons]

Gracias Broker,eres un fenomeno. :023:

[nekonos]

Subo el hilo ahora esta en 24'55

 :023:

[jevi]

Hola a todos. Despues de leer con atencion el analisis de BROKER y estar observandola unos dias, (mirando otros analisis, etc) me he decidido a entrar a un precio de 24,651 gtos incluidos. Ha sido una entrada consensuada y observada con detenimiento, tampoco ha sido una entrada escesivamente fuerte en cuanto liquidez(aprox. un 10 % de lo que tengo para este tipo de valores) de todas maneras me parece un valor excesivamente castigado por lo que ,  no tengo ningun problema en mantenerla para medio - larhgo plazo ( con posibilidad incluso de aumentar posicion en un futuro)
Suerte para todos.... Un saludo de JEVI

[Bufalo]

Hola a todos. Despues de leer con atencion el analisis de BROKER y estar observandola unos dias, (mirando otros analisis, etc) me he decidido a entrar a un precio de 24,651 gtos incluidos. Ha sido una entrada consensuada y observada con detenimiento, tampoco ha sido una entrada escesivamente fuerte en cuanto liquidez(aprox. un 10 % de lo que tengo para este tipo de valores) de todas maneras me parece un valor excesivamente castigado por lo que ,  no tengo ningun problema en mantenerla para medio - larhgo plazo ( con posibilidad incluso de aumentar posicion en un futuro)
Suerte para todos.... Un saludo de JEVI

Bienvenido al barco.
Por cierto, vuelvo a tener el estudio en alquiler, si conoces a alguien, ya sabes.
Un saludo compañero.