Una de las recomendaciones de los expertos a la hora de elegir un fondo de inversión es la consistencia en los resultados. ¿Cuáles son los que han obtenido más rentabilidad en los últimos 20 años?
Hace veinte años, la oferta de fondos de inversión era muy inferior a la actual. Según los datos de Inverco, en la actualidad se comercializan menos de 200 fondos que se podían suscribir en 1993. Con unos tipos de interíés muy por encima de los actuales, el sector estaba dominado por los fondos de dinero, que sin riesgo daban unas rentabilidades muy atractivas. Tradicionalmente se ha dicho que la renta variable es el activo más rentable en el largo plazo. Tras el estallido de la burbuja de las puntocom en 2001, las sucesivas crisis desatadas desde 2007 (crediticia, bancaria y de deuda pública) y con las bolsas en caída libre, los expertos comenzaron a hablar de la díécada perdida en bolsa. En diez años los inversores que hubieran optado por la bolsa acumulaban minusvalías. Unos años despuíés y si ampliamos el horizonte de la inversión (20 años), los fondos españoles más rentables son los que invierten en renta variable. De los fondos con más de 20 años de antigí¼edad, la estrella, sin duda es el Bestinfond, de Bestinver, con una rentabilidad media anual en dos decenios del 14,99%. El fondo, gestionado por Francisco García Paramíés, ílvaro Guzmán de Lazaro y Fernando Bernad, invierte hasta un 100% en acciones españolas e internacionales buscando empresas infravaloradas con gran potencial de revalorización a largo plazo. Al cierre del primer semestre del año, el fondo tenía un 95% de su cartera en bolsa, con un 12,55% en la bolsa española. El 49% de la cartera del fondo corresponde a grandes compañías, 36% a medianas y 13% a pequeñas. Los principales valores de su portafolio eran Exor (7,28%), BMW (7,14%), Wolters Kluwer (6,21%) y Thales (6,10%). En segunda y tercera posición, aunque a considerable distancia, aparecen EDM-Inversión, de EDM Holding, y Fonbilbao Acciones, de Seguros Bilbao, ambos con una rentabilidad media anual del 8,58%. EDM-Inversión, gestionado desde su inicio con la misma filosofía por Juan Grau, persigue la creación de valor como consecuencia de la progresión del beneficio de las empresas, centrándose en la baja exposición del ciclo económico y en la visibilidad de resultados de las mismas, con horizonte de inversión a largo plazo. El fondo invierte en bolsa española y, al cierre del primer semestre, tenía como principales posiciones Gamesa (9,70%), Grifols (6,52%), Telefónica (6,30%) y Tíécnicas Reunidas (6,21%). Energía (21,6%) y Servicios Financieros (15,7%), son los sectores con mayor peso en la cartera, de la que el 57,9% son medianas compañías y el 10,2%, pequeñas. Fonbilbao Acciones, constituido en junio de 1988, invierte al menos un 75% de su cartera en renta variable nacional y los valores que más peso tienen en la cartera son BBVA (9,09%), Santander (8,92%), Repsol (7,19%), Inditex (6,51%) y Telefónica (6,24%). Con una rentabilidad media anual del 7,48%, Fonquivir, de BBVA Patrimonios Gestora, es un fondo global que tiene total flexibilidad a la hora de invertir, aunque canaliza sus inversiones mayoritariamente a travíés de la inversión en otros fondos (57,47%). Así, sus mayores posiciones las tiene en los fondos Invesco GT Pan European (8,11%), Robeco US Premium EQ (7,43%) y Templeton Asian Growth Fund (7,11%). En bolsa española su posición principal es Tíécnicas Reunidas (2,32%), mientras que bolsas internacionales destacan RWE (2,36%) y E.On (2,00%). Por encima del 7% de rentabilidad media anual se encuentran tambiíén los fondos Foncaixa Bolsa Gestión Suiza (7,37%), de Invercaixa y que invierte principalmente en valores de la bolsa de Zúrich, y los fondos de renta variable española Metavalor (7,26%), de Metagestión, y Gesconsult Renta Variable (7,10%), de Gesconsult. Entre los 20 fondos más rentables de los últimos 20 años sólo aparece un producto de la categoría de renta fija, el Mutuafondo High Yield (5,73% de rentabilidad media anual). Tambiíén aparece un fondo de bolsas emergentes, el Santander Acciones Latinoamíérica (5,78%), de Santander Asset Management.
