o Además de una rebaja a neutral desde de Baird Jayson Noland, Fortinet (NASDAQ: FTNT ) vio Walter Pritchard de Citi hizo unas puntuaciones similares de corte hoy. Como Noland, Pritchard elevó su objetivo (en $ 3 a $ 44), mientras que degradar.
o Pritchard espera compartir las ganancias permanezcan un controlador para Fortinet, pero espera que sean en "menos de una trayectoria ascendente" que para otras obras de teatro tecnología de seguridad tales como Palo Alto Networks y Proofpoint. "FTNT ha ganado cerca de 200 pb de la cuota anual durante cinco años, pero este ritmo de ganancias se ha ralentizado un poco en los últimos dos años ... modelo de ~ 125 puntos básicos de cuota de ganancias por año en base firewall / UTM [hardware] a travíés de 2019."
o Añade conceden tarifas de las suscripciones de valor agregado de Fortinet ya son altos, y que las suscripciones son un "todo o nada" decisión para los compradores. "Así, mientras que en el papel hay espacio para ganar de adjuntar, lo vemos como algo más relacionado con la venta de productos de íéxito se incrementa con adjuntar en la base instalada."
o Noland es un poco más optimista, la predicción de los fundamentos de Fortinet se mantendrá fuerte, que los cheques "se han mantenido constante y en su mayoría positivas", y que las grandes inversiones de ventas / marketing están dando sus frutos. "La compañía tiene una clara ventaja en aplicaciones que requieren un alto rendimiento (por ejemplo, HFT), que es una función de silicio personalizado frente a un panorama competitivo dependiente de silicio comerciante."
o Al mismo tiempo, afirma revendedores de seguridad "nos dicen que prefieren Palo Alto (NYSE: PANW ) de Fortinet como a largo plazo, el socio estratíégico ". Noland tambiíén observa crecimiento de Estados Unidos de Fortinet ha sesgado fuertemente hacia las ventas de la empresa (+ 70% a / a en Q1), y que las ventas de proveedores de SMB y el servicio (más o menos planas) haber sido más suave.
o Fortinet cerró 3,5%, y Palo Alto hasta el 1,5%. Otros ciberseguridad juegatambiíén vendió en un día el Nasdaq cayó un 0,7%.
