Por... Jon C. Ogg
Shopify Inc. (NYSE: SHOP) ha desafiado a la dirección de los principales mercados de la semana pasada, con sus acciones despuíés de haber ganado cerca de un 8%. Sus acciones tambiíén ha aumentado casi un 70% desde finales de 2016. En la parte superior de crecimiento de los ingresos estelar, tal vez el controlador actual de acciones Shopify es un rumor de mercado que Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) está interesado en adquirir la compañía.
Cuando los inversores oyen el tíérmino “rumores de adquisiciones†que puede dar lugar a muchas cosas. Por favor entender una cuestión clave cuando se trata de comercializar los rumores: Por desgracia, la mayoría de los rumores de mercado tienden a terminar no llegar a buen tíérmino. Los inversores deben tener en cuenta cada vez que escuchan rumores de que sólo un puñado de ellos se vuelven realidad.
Sin tratar de determinar si estos rumores son reales o incluso ningún sentido, la pregunta es ¿quíé es exactamente Jeff Bezos sería la adición de Amazon a travíés de la adquisición Shopify. Tenga en cuenta que los rumores han circulado Shopify antes de este último ganancia. Zacks señaló un rumor de asociación Amazon vuelta el 6 de enero de 2017, y StreetInsider observó un interíés adquisición de Google se rumorea vuelta el 18 de marzo de 2016.
Shopify ofrece una plataforma de comercio multicanal y fácil de usar que se dirige a las pequeñas y medianas empresas. Sus ingresos 2016 fue de $ 389 millones, y generó $ 37 millones en píérdidas de operación y una píérdida de $ 35 millones en ingresos netos.
Un valor de mercado de $ 6.5 billón puede parecer alto para una empresa pierda dinero y con una expectativa de $ 600 millones en ingresos en 2017, la realidad es que el “valor†no podría ser importante para una empresa como Amazon. Despuíés de todo, cuando alguien ha estado en lo correcto llamar a Amazon una mala compañía sólo porque sus valoraciones astronómicas son casi imposibles de justificar si sólo se utiliza como normas históricas relaciones de P / E o el análisis de los márgenes brutos?
La verdadera cuestión aquí es si Amazon podría competir con mayor facilidad en lugar de gastar una prima de hasta $ 6.5 mil millones. Esto sería una adquisición de atornillado para el negocio de Amazon Web Services (AWS) si los rumores eran ciertos.
En cuanto a lo que Amazon u otro comprador que podrían obtener sus $ 6.5 mil millones o así, la página web Shopify mostró que más de 377.500 personas se han vendido más de $ 29 de billón usando Shopify. El servicio permite a las pequeñas y medianas empresas para personalizar totalmente sus tiendas en línea y para añadir nuevos canales de venta, mientras que la gestión de un número ilimitado de productos y las ventas de inventario y seguimiento. El sitio tambiíén afirma:
Shopify se encarga de todo, desde la comercialización y los pagos, para asegurar la salida y el envío. Ahora puede centrarse en las cosas que amas. ... Las empresas pequeñas y grandes eligen Shopify a vender debido a su facilidad de instalación, características notables, y la capacidad líder en la industria para hacer crecer su negocio.
Una de las cuestiones que podrían complicar la adquisición de Amazon o cualquier otra persona es que Shopify se basa realmente en Ottawa, Canadá. Amazon es lo suficientemente grande que puede superar muchas cosas, pero Bezos ha sido llamado por Donald Trump durante la elección, y hay una visión actual que las empresas están siendo recompensados ​​más en público por la adición de empleos en Estados Unidos y hacer más cosas en los Estados Unidos en lugar de a traves de las fronteras.
Opciones de comercio ha sido elevado en Shopify alrededor del rumor, pero la realidad es que esta negociación de opciones ha sido más bien domesticado en comparación con otras poblaciones de rumores, cuando los rumores eran más concreto.
Los analistas sólo han sido mediocre en parte superior de aquí. El precio objetivo de consenso de Thomson Reuters es $ 72,55, y el precio objetivo analista más alto de $ 80.00 sólo implica otro 10% al alza del analista más alcista en Wall Street. Mientras que Barclays no se inició como Shopify igual peso, BTIG reiteró recientemente su recomendación de compra y elevó su objetivo a $ 75 desde $ 65, señalando:
A pesar de la actuación estelar desde la salida a bolsa en el de mayo de 2015, seguimos pensando Shopify está en las primeras etapas de su ciclo de crecimiento; un ajuste de producto / mercado perfecto (junto con un entorno competitivo benigna) debe mantener su fuerte trayectoria. Las expectativas van en aumento ya que los inversores comienzan a apreciar el verdadero potencial de la empresa, y una valoración de los ingresos 7x EV / FY18 pueden parecer elevada en cierta; Sin embargo, creemos que la increíble ajuste producto / mercado justifica la prima. Por otra parte, tambiíén debe servir como base para la continua rentabilidad financiera.
RBC Capital Markets, señaló recientemente que Shopify sigue considerándose como el líder solitario en el espacio. La firma dijo:
Los competidores hacen un montón de comentarios en torno al modelo de precios (generalmente visto como agresivo, especialmente para los de nivel superior, es decir, los comerciantes Shopify Plus) y cómo Shopify ha tenido íéxito al ofrecer pagos y otros servicios comerciales que han sido difíciles para que otros puedan replicar. En declaraciones a algunos socios Shopify Plus, nuestra sensación es que los recientes cambios en los planes de fijación de precios se reunieron con una gran cantidad de preguntas de los comerciantes existentes, pero que el proceso ha sido bien administrado y no tendrán un impacto en la demanda (sobre todo porque sigue siendo muy buen valor en relación con alternativas).
Una vez más, los rumores son rumores y la mayoría terminan siendo ficción en lugar de los hechos. La advertencia, por supuesto, es que cualquier cosa puede pasar en estos días, y $ 6.5 billón simplemente no es tan grande un trato como lo que solía ser.
Shopify acciones fueron vistos por última negociación hasta aproximadamente el 0,2% a $ 72.50 el miíércoles, en un rango de 52 semanas de $ 24.96 a $ 73.00. Tenga en cuenta que Shopify cerró 2016 a $ 42.87 por acción.
