¿Vender o mantener?. ¿Quíé hacer con la nueva reforma fiscal?
Ramón García
Invertia.com
La reforma fiscal que tiene en marcha el Gobierno se resumen en un aumento del IVA, la eliminación de la deducción de 400 euros y una mayor tributación por los ahorros. Contra las dos primeras, hay poco que hacer; pero con una planificación correcta podrá ahorrarse algunos euros en la próxima declaración de la renta, que no hay que olvidar se cierra el 31 de diciembre de este año. Además, la Bolsa va a estar muy atenta y pese a que los analistas no ven consecuencias importantes en las decisiones, aconsejan revisar las minusvalías y plusvalías de otros años.
Todavía está todo en el aire y quizá la reforma fiscal sufra alguna pequeña modificación, pero es seguro que se mantendrá dentro de lo anunciado. Faltan por afianzar los apoyos en los Presupuestos Generales del Estado. Con estas medidas, el Gobierno pretende conseguir una recaudación extra de unos 11.000 millones de euros para mitigar el abultado díéficit actual que en los primeros ocho meses del año suma unos 60.500 millones, el 5,73% del PIB.
En el ámbito de los ahorros el Gobierno tambiíén ha anunciado subir la presión fiscal. El gravamen de las rentas del capital se elevará del 18% al 19% para los primeros 6.000 euros de ganancias, el resto tributará al 21%. Según ha reconocido la propia vicepresidenta segunda y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, se espera recaudar unos 800 millones de euros más con esta medida. Es ahí donde los ahorradores e inversores tienen que jugar bien sus cartas para poder ahorrarse algún dinerillo:
1_ Quienes tengan que ejecutar plusvalías o minusvalía deben estudiar la conveniencia de materializar las operaciones. Quien tenga minusvalías debería esperarse al ejercicio de 2010, ya que así compensará plusvalías que tributarán al 21%. La mayoría de gestores pueden ser más específicos al respecto y ver cuál es la mejor solución en cada caso particular.
2_ Si tiene pensado vender la vivienda habitual, cosa nada fácil, hay que ser cuidadoso con las plusvalías. Podría resultar más interesante rebajar el precio y tributar al 18%, que enrocarse en un precio que en años venideros sus plusvalías tributarán al 21%.
3_ Echar un vistazo a las declaraciones de los últimos cuatro años por ver si hay alguna minusvalía pendiente de compensar o si la base imponible ha sido negativa. Si se tienen anotadas plusvalías o minusvalías, es necesario analizar si conviene materializar en estos momentos operaciones que generen rentas del signo negativo para compensar.
4_ Hacer amortizaciones parciales de príéstamos cuya cuota periódica estuviera por debajo de los 9.015 euros. Hasta el momento, la legislación vigente permite desgravarse hasta 9.015 euros por pago del príéstamo de una vivienda habitual. Si se hacen amortizaciones por encima de esa cantidad se desperdicia una fuente de desgravación.
5_ Abrir una cuenta vivienda si se tiene en mente comprar una casa en los próximos 4 años o si se va a rehabilitar la actual. Lo aconsejable es hacer aportaciones máximas de 9.015 euros, ya que permiten ahorrar el 15%. Quienes estíén pensando en montar un negocio en los próximos 4 años pueden optar por la cuenta de ahorro empresa, similar a la cuenta vivienda.
No hay que descartar las aportaciones a planes de pensiones, pero especialmente a los Planes de Ahorro Sistemático (PIAS) ya que ofrecen importantes deducciones. Estos últimos son un producto con las mismas garantías de un plan de pensiones, pero abierto al rescate si fuera necesario.
¿Quíé va a pasar en la Bolsa?
“La importancia de la fiscalidad en la renta variable es relativaâ€, asegura Susana Felpeto, analista de Atlas Capital. Además, según la experta “esperamos un comportamiento positivo de los mercados en los próximos meses así que cualquier subida impositiva puede ser superada por las ganancias en bolsaâ€.
Los analistas no ven muchos cambios en las carteras ni que el dinero vaya huir hacia los fondos, pero sí alertan de que hay que aprovechar para compensarse en el ejercicio de 2010 las minusvalías de íépocas anteriores.
Belíén Alarcón, de Abante Asesores, abunda tambiíén en esa estrategia. Según la experta, “por regla general es mejor no vender, pasar del 18% al 21% sólo supondría una cantidad mínimaâ€. Según Alarcón, “el impacto no es grande y no se van a dejar pasar oportunidades financieras por temas fiscalesâ€.
Lo que sí apuntan los expertos es que quiíén necesite el dinero en el corto plazo aproveche para rescatarlo en este ejercicio y así tributar las plusvalías sólo por el 18%. Como señalan desde Abante Asesores, “quien tenga una plusvalía muy elevada tambiíén debería materializarla, aunque la mayoría de carteras acumulan algunas píérdidasâ€.
Es, en las carteras que tienen un resultado mixto, donde hay que prestar más atención. Según Alarcón, “en una cartera con comportamiento mixto es un ejercicio muy inteligente materializar determinadas minusvalías y plusvalías para conseguir reducir el pago a Haciendaâ€.
En este sentido, el socio de Atlas Capital, Jacobo Zarco, afirmó que quien quiera disponer del dinero de su fondo de inversión "a corto plazo" y no pagar más a la hora de venderlo debería efectuar la venta durante el 2009 y antes de julio de 2010 para así poder sacar un mejor partido de sus participaciones. En un principio este es el margen de fechas previstas para la entrada en vigor de la reforma. Quien no necesite la liquidez de forma inmediata y cree que hay recorrido de subida, debería esperar según el analista.
Según los expertos, serán los fondos de inversión los que se beneficien por los cambios, frente a otros como los depósitos, las acciones o la renta fija, debido a la posiblidad que ofrecen en su venta de sacar capital y plusvalía y sólo tributar por la plusvalía obtenida. Esto implica no tener que aflorar de una vez toda la ganancia acumulada.
