Los inversores pidieron prestado un récord de $ 722.1B contra sus carteras de inversión hasta noviembre, según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, excediendo el máximo anterior de $ 668.9B de mayo de 2018.
El hito es preocupante para el mercado de valores porque los máximos de la deuda de margen tienden a preceder a los períodos de volatilidad experimentados en 2000 y 2008.
Los inversores que utilizan deuda de margen pignoran sus valores como garantía de préstamos de empresas de corretaje para poder realizar más inversiones. Pero si el valor de su garantía cae por debajo de cierto nivel, deben aportar más dinero o vender los valores subyacentes al préstamo.
Muchos inversores están utilizando sus saldos de margen para negociar opciones, contratos que les dan derecho a comprar o vender acciones a un precio predeterminado más adelante, informa el Wall Street Journal . El comercio de opciones se disparó este año a medida que los inversores individuales inundaron el mercado de valores. Un promedio de 29 millones negociados este año, un 48% más que en 2019, según Options Clearing Corp.
Las opciones se pueden utilizar para proteger las carteras de la caída de las acciones o para hacer apuestas más importantes de que los índices o las empresas individuales subirán o bajarán. Pero con algunas de las estrategias más riesgosas, los inversores pueden perder más de lo que pagan por los contratos.
Sin embargo, algunos inversores utilizan ETF apalancados en lugar de deuda de margen. Dichos ETF generan mayores ganancias cuando aumenta el valor subyacente, pero también disminuyen más cuando cae el valor. Sin embargo, no se arriesgan a una llamada de margen ni a pagar intereses.
Acciones del sector a tener en cuenta: las bolsas generalmente se benefician cuando aumenta la volatilidad del mercado, así que esté atento a Intercontinental Exchange (NYSE: ICE ) , Nasdaq (NASDAQ: NDAQ ) , Cboe Global Markets (NYSE: CBOE ) , CME Group (NASDAQ: CME ) .
Vea los informes de actividad mensuales de las firmas de corretaje para ver los aumentos en la deuda de margen: Charles Schwab (NYSE: SCHW ) , Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR ) , Morgan Stanley (NYSE: MS ) y Raymond James Financial (NYSE: RJF ) .
El colaborador de SA, Lance Roberts, explica la deuda de margen y su relación con la exuberancia del mercado .
